Долар: започване на нова тенденция?

Както посочихме в нашия обзор от вчера, днес участниците на пазара ще обърнат внимание на публикуването (в 13:00 GMT) на индексите на цените на жилищата в САЩ (тъй като пазарът на жилищата е важна част от американската икономика, а цените на жилищата и нивото на инфлацията са взаимосвързани, тези данни могат да доведат до увеличение на волатилността на котировките на американската валута. Очаква се да има ръст на показателите, което трябва да се отрази позитивно на котировките на долара) и в 14:00 отчета на Conference Board с данни за доверието на потребителите (индексът може да се коригира до 99,0 от 101,3 преди това, за първи път от юни 2022 година, което може да се отрази негативно върху USD).

Междувременно, възходящата тенденция на долара по време на азиатската търговска сесия беше заменена с низходяща тенденция в началото на европейската сесия.

И отново котировките на долара следват надолу поради доходността на американските държавни облигации: както предполагахме в предишните си прегледи, вероятно прагът на държавния дълг ще бъде повишен отново, както е било преди.

И ето, през изминалия уикенд демократите и републиканците се споразумяха да повишат тавана на държавния дълг на САЩ до януари 2025 година. Сега това предварително споразумение трябва да бъде одобрено от Палатата на представителите и Сената в сряда. То предвижда ограничаване на разходите на федералния бюджет (извън отбранителния сектор) през 2024 година на нивото на текущата финансова година. Проблемът с държавния дълг, изглежда, ще бъде окончателно решен тази седмица, вероятно дори в сряда, когато след съгласуване на всички детайли споразумението ще бъде одобрено от Конгреса.

Преди това министърът на финансите Джанет Йелен предупреди, че лимитът на държавния дълг трябва да бъде повишен или отменен до 5 юни (преди до 1 юни), за да избегнат САЩ дефолта.

Проблемата ще бъде решена, а инвеститорите ще преминат към монетарната политика на Федералния резерв. Според някои медийни източници, Федералният резерв вече е готов да отпечата около 800 млрд. долара. Това означава, че инфлацията в САЩ ще достигне ново ниво.

Вероятно доларът ще изпита нова вълна на спад, ако Федералният резерв не продължи цикъла на строга монетарна политика, може би като повиши лихвените проценти значително над 6,00% (вместо 5,25% в момента).

Вероятността за повишаване на лихвените проценти на Федералния резерв вече се оценява от пазарните участници на юнийското заседание на повече от 50%, според CME Group (в сравнение с 20% - 25% преди две седмици).

Това е положителен фактор за долара. Въпреки това, пазарът все още се възстановява от ръста на доходността на държавните облигации: тя намалява днес, а след нея индексът на долара DXY се понижава.

При публикуването на тази статия, фючърсите на DXY се търгуваха около 104,00, въпреки че по време на днешната азиатска търговска сесия цената беше на 104,44. Изглежда, участници от Европа се връщат на пазара (вчера беше почивен ден). В началото на американската търговска сесия ще се присъединят към тях участници от САЩ и ако се появи тенденция за възобновяване на търсенето на държавни облигации, която да доведе до намаляване на доходността им, следва да се очаква допълнително ослабване на долара.

В петък (в 12:30 GMT) ще бъде публикувана следващата доклад на Министерството на труда на САЩ с данни за май. Икономистите предполагат, че той ще покаже нарастване на броя на новите работни места извън селското стопанство с 195,0 хил., което е по-малко от повишението от 253,0 хил. месец по-рано, и на нарастване на безработицата от 3,4% до 3,5%. Вероятно тези данни няма да могат значително да подкрепят долара. Ако те са значително по-лоши от прогнозата, това ще намали натиска върху Федералния резервен банк и неговата склонност към повишаване на лихвените проценти, което, от своя страна, също ще оказва негативен натиск върху USD.

От техническа гледна точка индексът DXY (CFD #USDX в терминала МТ4) се опитва да се закрепи в зоната на средносрочния биков пазар, над ключовото ниво на поддръжка 103.70 (ЕМА50 на седмичния график и ЕМА200 на дневния график). В същото време DXY развива краткосрочна низходяща динамика, като се понижава към важното краткосрочно ниво на поддръжка 103.64 (ЕМА200 на 1-часовия график).

Неговото пробиване ще бъде първият (бърз) сигнал за възобновяване на късите позиции. Пробиването на днешния максимум от 104,50 ще бъде сигнал за увеличаване на дългите позиции и ще означава връщане в зоната на дългосрочния биков пазар.

В алтернативен сценарий, пробивът на нивото на поддръжка от 102,85 ще означава връщане в зоната на средносрочния мечови пазар, а пробивът на ключовите нива на поддръжка от 100,00, 99,25 (EMA200 на седмичния график) ще означава нарушаване на дългосрочния биков тренд на DXY.

Нива на поддръжка: 103,70, 103,64, 103,00, 102,85, 102,00, 101,50, 101,00, 100,80, 100,50, 100,00, 99,25, 99,00

Нива на съпротива: 104,00, 104,50, 105,00, 105,85, 106,00, 107,00, 107,80

*) Вижте Най-важните икономически събития на седмицата 29.05.2023 - 04.06.2023

**) Отворете търговски сметка в Instaforex -