Докато темата за границата на държавния дълг на САЩ остава в центъра на вниманието на пазара и ще продължи да преобладава до решаването на този проблем, може би в негативен или позитивен ключ, фокусът на инвеститорите днес ще бъде пренасочен към публикуването на важни инфлационни данни.
В центъра на вниманието на пазарите ще бъде публикуването на данни за базовия ценови индекс на личните разходи и стойностите на показателите за доходите и разходите на американците.
Според консенсус-прогноза базовият ценови индекс на личните разходи трябва да запази темпа на растеж както в месечно, така и в годишно изражение, съответно 0,3% и 4,6%. В същото време ценовият индекс на личните разходи, който е малко по-широк показател, трябва, обратно, да спадне в годишно изражение до 3,9% от 4,2%, но в месечно изчисление забележително да нарасне през април с 0,4% в сравнение с повишението от 0,1% през март. Предполага се, че доходите на физическите лица през април са нараснали с 0,4% в сравнение с повишението от 0,3% през март в сравнение с растежа на разходите от 0,4% и тяхната нулева стойност през март.
Как може да реагират пазарите на тези данни от икономическата статистика?
Разбираейки се с високата вероятност за дефолт на правителствените дългове на 1 юни, инвеститорите не забравят, че дори след това екстремно събитие, ако то се случи, животът не свършва. След като тази тема бъде изиграна, вниманието ще се пренасочи към решението на Федералния резерв за парично-кредитната политика, което ще бъде обявено след срещата на 14 юни.
Напомняме, че по-рано Федералният резерв внимателно следеше динамиката на основния ценови индекс на разходите за лична консумация, като смяташе, че той отразява най-точно динамиката на реалната потребителска инфлация. Поради това, във връзка с публикуването на тези данни и с оглед на всичко, което се случва в икономиката на страната, пред регулатора ще стои изключително трудна задача. Той трябва да реагира на забавянето на намаляването на инфлацията, като повиши ключовата лихва с 0,25% до 5,50%, но поради забавянето на икономическия растеж, турбулентността в банковия сектор и редица други проблеми, той не следва да го прави. Ето защо сред гласуващите членове на Федералния резерв няма единство по този въпрос.
Относно реакцията на участниците на пазарите спрямо данните, с голяма вероятност тя ще бъде хладна. Ако цифрите са в рамките на прогнозата или малко по-ниски, това може да вдъхнови ограничени купувания на акции и продажба на долара от тази част от инвеститорите, които се надяват, че лихвите няма да бъдат повишени на 14 юни, а Конгресът най-накрая ще се споразумее по въпроса за дълга на държавата. Но ако цифрите покажат по-голяма стойност или повишение на инфлацията върху доходите и разходите на населението, трябва да се очаква продължаване на спада на търсенето на акции, суровинни активи и засилване на долара, тъй като не само темата за дефолта, но и очакванията за повишаване на лихвите значително ще нараснат.
Като цяло, следейки всичко, което се случва в последния момент в преговорите за дълга на държавата, смятаме, че споразумението може да бъде постигнато в началото на следващата седмица, което може да послужи като добра причина за локално рале на пазарите със слабене на курса на долара.
Прогноза на деня:
EUR/USD
Валутната двойка намери подкрепа над 1.0700. Слуховете за постигане на споразумение по дълга на САЩ, които се проправят на пазара, я подкрепят. Ръстът на цената над 1.0760 може да доведе до възстановяване на двойката до 1.0830.
USD/JPY