Колкото по-близо е дефолтът в САЩ, толкова по-често се задава въпросът: в какво да инвестираме парите си? Японската йена е един от най-интересните варианти. Въпреки слабостта на икономиката, новият глава на BoJ, Кадзуо Уеда, има намерение да се придържа към ултра-меката монетарна политика. Въпреки разширяването на доходностния диференциал между американски и японски облигации, което насърчава ралито на USD/JPY, валутата на Страната на изгряващото слънце е убежище за активи. И тя, както обикновено, ще се ползва с повишен интерес по време на глобални потресения.
Министерството на финансите на САЩ потвърди, че ако няма споразумение за повишаване на тавана на държавния дълг от $31,4 трилиона, правителството няма да може да изпълнява задълженията си. Това ще доведе до първия дефолт в историята на САЩ. Подобна ситуация се случи през 2011 г., когато демократите и републиканците не успяха да постигнат компромис, кредитният рейтинг на САЩ беше понижен, а на пазара настъпи хаос. В крайна сметка споразумението беше подписано в рамките на няколко часа. Малко вероятно е някой да иска да повтаря историята от преди 12 години.
Особено за Япония, чиито инвеститори са най-големите държатели на американски дълг. Въпреки това, дефолтът може парадоксално да доведе до нарастване на търсенето на американски казначейски облигации като активно убежище. Американските дългови задължения заемат второто място в списъка на най-популярните инструменти за приложение на капитал след златото в случай, че републиканците и демократите не се споразумеят. Това мнение споделят глобалните инвеститори, участници в проучването Markets Live Pulse.
Най-добрите активи за покупка в случай на дефолт в САЩ
В този списък се включва и йената. Тя е по-малко популярна от долара на САЩ и биткойна. Лидерът в криптовалутния сектор се възприема на пазара като своеобразно цифрово злато. Покупката му също се смята за успешна инвестиция в случай на дефолт. Що се отнася до "американеца", историята знае много примери, когато пазарът го купуваше като горещи питки на фона на потресения. Дори ако епицентърът на тези потресения е в САЩ.
Според Bank of America, дефолтът ще накара Америка да влезе в рецесия. А в периодите на спад в икономиката на САЩ страда стоковия пазар. Падането на цените на суровините ще се отрази благоприятно върху външната търговия на Япония и ще допринесе за намаляване на котировките на USD/JPY. Ако обаче рецесията не се разглежда като неизбежност, сделките carry trade ще продължат да процъфтяват. Това ще запази натиска върху йената.
Същото може да се каже и за икономическия растеж. Експертите от Bloomberg прогнозират неговата слабост в Страната на изгряващото слънце през първото тримесечие. UBS намали оценката си от 2% на 1%, но очаква ускорение през останалата част от годината. Goldman Sachs също намали очакванията си от 1,7% на 1,1%. Въпреки това банката предвижда взривен ръст на БВП през четвъртото тримесечие.
Техническият възходящ тренд на USD/JPY към горната граница на триъгълника продължава. Създадените от 135,4 дълги позиции имат смисъл да се увеличават. Като промеждинна цел се посочва ниво 137,2.