Подобряването на прогнозите на Европейската комисия за икономиката на еврозоната и вярата на експертите от Bloomberg в продължаващото задържане на лихвените проценти на ЕЦБ на предполагаемия връх от 3,75% позволиха на "биковете" по EUR/USD да преминат в контратака. Купувачите излизат от част от раните, нанесени от излизането на инфлационните очаквания от Университета в Мичиган. Показателят се ускори до 3,2%, най-високата отметка от 2011 г. Това върна разговорите за повишаване на лихвените проценти на федералните фондове на пазара и заздрави позициите на щатския долар.
Според Европейската комисия БВП на валутния блок ще се разшири с 1,1% през 2023 г. и с 1,6% през 2024 г. Това е няколко процента над предишния прогноз. Няма говор за рецесия и това е добра новина за EUR/USD.
Динамика и прогнози за БВП на еврозоната
Брюксел очаква по-високи инфлационни показатели в еврозоната, отколкото се предполагаше по-рано. Потребителските цени ще нараснат с 5,8% тази година и с 2,8% през следващата. Това предполага, че те няма да се върнат към целта от 2% преди 2025 година. Теоретично това изисква продължаване на цикъла на затегната парично-кредитна политика от Европейската централна банка. И отново добра новина за еврото.
В действителност задържането на лихвената ставка на високо ниво е своеобразна форма на парично ограничение в настоящите условия. Поради това експертите на Bloomberg прогнозират връх на 3,75% и първо понижение през второто тримесечие на 2024 година. Според тях базовата инфлация ще бъде 2,4% през октомври-декември на следващата година.
Прогноз за лихвената ставка на ЕЦБ за депозити
Оптимистичните оценки от Европейската комисия и експертите на Bloomberg позволиха на EUR/USD да намери дъното, но все още няма говор за възстановяване на възходящата тенденция. Според Credit Agricole, еврото изглежда преоценено и уязвимо към разочароваща статистика за еврозоната. Неговото текущо падане е резултат както на свиването на спекулативните дълги позиции, така и на по-слабия икономически индекс на Европа в сравнение с американския.
САЩ наистина радват очите. Заедно с впечатляващите данни за пазара на труда, наличието на инфлация на повишени нива и растящите инфлационни очаквания показват, че цикълът на затегнатата парично-кредитна политика може да продължи. Деривативите на CME дават 20% шанс за повишаване на лихвените проценти на федералните фондове на срещата на FOMC през юни. Това заздравява позициите на щатския долар.
Така опитите на "биковете" за EUR/USD да върнат инициативата в свои ръце все още изглеждат неубедителни. Информацията за липсата на рецесия в еврозоната или за продължаващото задържане на лихвените проценти на върха на депозитите никого не изненадва. Другото нещо е, че лихвените проценти за "гълъбовия" завой на Федералния резерв през 2023 г. все още са прекалено високи. Намаляването им е положителен фактор за щатския долар.
Технически, на дневната графика за EUR/USD, благодарение на реализацията на двойния връх, продължава оттеглянето към възходящата тенденция. Докато цените на валутната двойка са под движещите средни, ще акцентираме върху развитието на корекцията. При това отбиването от съпротивленията на 1,089 и 1,095 ще позволи на формираните от 1,101 къси позиции да се увеличат.