Пазарите са внимателни тази сутрин, тъй като очакват резултатите от преговорите между Байдън и спикъра на Представителната камара Маккарти относно тавана на държавния дълг на САЩ. Двете страни не са готови да разглеждат краткосрочни решения, които биха позволили повишаване на тавана на заемите и не са готови за компромиси. Не следва да очакваме бързо решение и може да се наложи да се справим със заплахата от технически дефолт, докато се постигне решение.
Докладът за пазара на труда в САЩ за април съдържа доста противоречиви данни. В цялостта си данните са по-силни от прогнозите - създадени са 253 хил. нови работни места (прогнозирано беше 179 хил.), но данните за двата предишни месеца бяха преразгледани надолу с 185 хил., което отменя всички позитивни очаквания. Средната почасова заплата е 0,5%, вместо прогнозираните 0,3%, което изцяло отменя очакванията за бързо намаляване на инфлацията.
Индексът на оптимизма на малкия бизнес в САЩ NFIB е намален до най-ниската си стойност от 2013 г. - 89 п.
Ключовото събитие на сряда е индексът на потребителската инфлация в САЩ. Прогнозите не предвиждат промени - месечните темпове на инфлацията се очакват да бъдат на ниво 0,4%, годишните - 6%, и всяко отклонение от прогнозите може да предизвика силна реакция на пазара.
EUR/USD
ЕЦБ повиши лихвените проценти с 25 пункта, което се оказа по-малко от очакваните 50 пункта, и реши от 1 юли да прекрати програмата за реинвестиране на APP, което съвпадна с прогнозите.
Оценките за инфлацията в цялост не се промениха, а причините, поради които ЕЦБ се въздържа от повишаване на лихвените проценти с 50 пункта, може да се търсят в последните събития в банковия сектор. Възможно е банките да възприемат заплахата от мащабна банкова криза по-сериозно, отколкото се предполагаше, последното проучване показа, че темповете на кредитиране рязко намаляха, условията за кредитиране се затегнаха.
Коментарите относно неочакваното решение на ЕЦБ бяха многобройни и често противоречиви. В общи линии те се свеждат до твърденията, че "битката с инфлацията все още не е спечелена", а забавянето на растежа на лихвите ще позволи да се поддържат високи лихви за по-дълъг период от време. Наистина, намаляването на общата инфлация чрез падане на цените на енергийните ресурси е очевидно, но базовата инфлация има съвсем различна траектория.
Председателят на ЕЦБ Лагард повдигна вниманието към този доклад и към факта, че условията за кредитиране започват да се затегват и върху реалната икономика. В цялост Лагард се опита да изглежда като ястреб, но пазарите реагираха на заседанието на ЕЦБ нейтрално.
Чистата дълга позиция по евро се увеличи с 0,6 млрд. през отчетната седмица, достигайки 23,8 млрд., спекулативното позициониране продължава да бъде сигурно биково. Въпреки това, изчислената цена намаля малко, което дава основание да се предположи развитие на корекционно мечово движение.
Преди една седмица предположихме, че EUR/USD ще започне да се понижава към подкрепа на 1.0910. Все още няма основание да се откажем от този сценарий, подкрепата все още не е достигната, но шансовете за по-нататъшно понижение остават високи. В случай на уверено преминаване на 1.0910, предполагаме по-нататъшно движение към подкрепа на 1.0875.
GBP/USD
Банката на Англия ще проведе в четвъртък следващото си заседание по кредитно-валутната политика. Пазарните очаквания предвиждат повишаване на лихвените проценти с 25 пункта до 4,5% и общо повишаване с 50-75 пункта до третото тримесечие. Също така ще бъдат публикувани прогнози за инфлацията, пазара на труда и БВП.
Великобритания изпитва по-силно инфлационно налягане, отколкото САЩ или еврозоната, общата инфлация е над 10% годишно, а базовата остава стабилна над 6% и няма признаци за забавяне.
Според доклада на CFTC, чистата дължима позиция по британския паунд намаля с 0,5 млрд. до 0,1 млрд. за отчетната седмица, позиционирането е нейтрално. Изчислената цена все пак продължава да се държи над дългосрочната средна стойност, така че възможността за продължаване на растежа остава. Като цяло, паундът изглежда по-силен от еврото в момента.
Фунт достигна нов местен максимум от 1.2668, като средносрочната цел от 1.2750 все още не е постигната, но остава актуална. Поддръжка на ниво 1.2575, ако GBP/USD се задържи над това ниво, е възможно да се възобнови растежът с нов максимум. В случай на корекционно понижение, може да има понижение до зоната на поддръжка от 1.2430/50, където ще има опит за създаване на основа за възобновяване на растежа. За по-силно понижение все още няма основание.