През цялата минала седмица пазарите бяха под впечатление от още един вътрешнополитически спор в САЩ, който се превърна в противостояние между републиканци и демократи в Конгреса по въпроса за необходимостта от повишаване на нивото на държавния дълг. Спекулациите по тази тема оказаха влияние върху настроението на инвеститорите, което заедно с очакванията за публикуване на цифри за инфлацията доведе до намаление на активността на всички пазари без изключение и най-вече на американския.
Оценявайки перспективите за повишаване на нивото на държавния дълг, смятаме, че той ще бъде повишен, тъй като въпреки политическото противостояние все пак ще бъде постигнат консенсус между противоборствуващите страни, които в голяма степен са заинтересовани в разрешаването на този кризис.
Така, днес централното събитие ще бъде публикуването на данни за потребителската инфлация в САЩ, които могат да оказват съществено влияние върху решението на Федералния резерв да повиши лихвените проценти през юни, последвано от възможността за прекратяване на цикъла на агресивно повишаване на процентите или не. Според консенсус-прогнозата, индексът на потребителските цени на годишна база за април трябва да запази темпа на растежа на март на ниво 5,0%, но се предполага по-забележителен ръст от 0,4% в месечно изчисление, в сравнение с повишението от 0,1% в предходния месец.
Как ще реагира доларът на тези данни?
Смятаме, че ако представените стойности покажат лек ръст на инфлационното налягане, това може да доведе до вълна от продажби на акционерните пазари, съпроводена от локално увеличение на търсенето на долар. Причината за това може да бъде увеличението на тревогата, че Федералният резервен банк ще използва последните силни данни от пазара на труда и, разбира се, увеличаването на инфлацията, за да повиши ключовата лихва на заседанието през юни с 0,25%.
Но има и друго мнение, което отразява и нашето виждане - все пак с висока вероятност ще се запази основният сценарий на развитие на събитията, при който, въпреки лекото увеличение или забавяне на инфлацията, Федералният резервен банк няма да повишава лихвите и ще се замисли сериозно за необходимостта от прекратяване на този цикъл на растеж на цените на заемите. Докато в цялостната си картина пазарните настроения указват на очакване на пауза в повишаването на лихвите и прекратяване на цикъла на повишаване на лихвите вече това лято.
При такова развитие на събитията трябва да се очаква възобновяване на падането на курса на американския долар спрямо основните валути, тъй като се очаква, че Банкът на Англия, ЕЦБ и другите световни централни банки, с изключение на Банката на Япония, ще продължат да повишават лихвените проценти, догонвайки Федералния резерв. Ако обаче цифрите покажат обратното, то в този случай без съмнение доларът ще започне да пада значително.
Прогноза на деня:
XAU/USD
Цената на златото се отблъсна от линията на поддръжка при 2000.00 долара за унция и се възстановява. Предполагаме, че това движение нагоре може да продължи и чифтът да се възстанови до 2050.00.
USD/CHF
Чифтът се търгува над нивото от 0.8870. Ако налягането върху долара се засили във връзка с публикуването на данни за инфлацията в Америка, чифтът може да преодолее тази отметка и да се насочи към 0.8790.