Валутната двойка EUR/USD завърши миналата седмица така, както я започна. Вече няколко седмици двойката е фактически във флет, но с минимално възходящо изкривяване. Другими думи, възходящата тенденция продължава да се запазва, но ослабва, а двойката все още не може да коригира надолу. Така че ние все още смятаме, че биковете държат контрола върху пазара от последните сили. В последно време мнозина експерти заявяваха, че европейската валута може да продължи да расте, тъй като Федералният резервен банк фактически е готов да приключи цикъла на затегната парична политика. Но защо тези същите експерти забравят за факта, че лихвената ставка на Федералния резерв е по-висока от лихвената ставка на Европейската централна банка и такава ще остане, че американската икономика, въпреки че забавя, все още се чувства по-добре от европейската, а ЕЦБ може и сам да приключи затегняването на паричната политика в близко бъдеще. Тези прогнози изглеждат просто като опит да се обясни това, което се случва на пазара.
Искаме да отбележим, че движенията на пазара не винаги са логични и това трябва да се разбира. Задачата на различните икономисти не е просто да обяснят текущото движение постфактум, а да направят правилни изводи. Ако движението не отговаря на текущия фундаментален фон, тогава точно такъв извод трябва да се направи, а не да се опитва да се обясни безкорекционният ръст на евровалутата като край на цикъла на повишаване на лихвените проценти на Федералния резерв. На пазара има и други фактори, които влияят на формирането на курса и мнозина от тях подкрепят долара. Но доларът дори при силна макроикономическа статистика не може да нарасне. Той не може да се коригира дори по чисто технически причини. Колко пъти различни икономисти обясняваха това или онова движение като "корекция". Къде е тази корекция сега, ако валутната двойка вече расте два месеца?
Така че ние смятаме, че трябва да се наричат нещата с истинските им имена. Никой не отрича растежа на валутната двойка. Може да се работи с него и да се печели. Но е важно да се разбира, че тази "приказка" няма да продължи вечно за евровалутата. Тя може да се срине надолу, за което вече сигнализират всички възможни фактори. Докладите COT, индикаторът CCI, фактът, че няма корекция, липсата на единен фон в полза на еврото, игнорирането от пазара на позитивните новини за долара.
ЕЦБ ще продължи да повишава лихвените проценти, което не е тайна за никого.На практика, много заседания на ЦБ се свеждат до няколко прости тези. Монетарната политика е като Титаник в Атлантическия океан, много трудно е да се обърне. Между заседанията на централните банки времевият период е половин месец. Какво трябва да казват представителите на централната банка през тези половин месеца? Естествено, те повтарят една и съща риторика. Така главата на ЦБ на Франция, Франсоа дьо Гало, заяви в края на миналата седмица, че лихвената ставка на ЕЦБ ще продължи да расте, но той лично се застъпва за по-меко затягане. Какво по-меко, той не посочи. Затова същността на неговата риторика е напълно нулева. Дьо Гало отбеляза, че вероятно ще има още няколко повишения. Напомняме, че повечето експерти смятат, че след заседанието в четвъртък лихвените ставки ще се повишат още два пъти по 0,25%.
Г-н де Гало отбеляза също, че целта на ЕЦБ е да намали инфлацията, без да предизвика рецесия и според нас това е важен момент. В Европейския съюз в момента се наблюдават нулеви темпове на икономически растеж, но, както заявиха представители на много ЦБ, повишаването на лихвените проценти има дългосрочен ефект върху икономиката. Ако инфлацията може да падне още за няколко време след края на цикъла на затягане, икономиката може да се свива още за няколко време. Така че ние все още смятаме, че ЕЦБ няма да доведе своя лихвен процент до размера на Федералния резервен банк. И европейският регулатор ще повиши лихвения процент през 2023 г. максимум с 0,5% повече от Федералния резервен банк. И вероятно пазарът вече няколко пъти е реагирал на тези повишения, тъй като, да напомним, европейската валута расте вече два месеца поред. И преди това тя не можеше да се коригира спрямо силния растеж във втората половина на миналата година.
Средната волатилност на валутната двойка евро/долар за последните 5 търговски дни към 7 май е 77 пункта и се характеризира като "средна". Така че очакваме движение на двойката между нивата 1,0942 и 1,1096 в понеделник. Обръщането на индикатора Хайкен Аши назад надолу ще покаже нова фаза на низходящо движение в рамките на флета.
Най-близките нива на поддръжка:
S1 - 1,0986
S2 - 1,0864
S3 - 1,0742
Най-близките нива на съпротива:
R1 - 1,1108
R2 - 1,1230
R3 - 1,1353
Търговски препоръки:Двойката EUR/USD отново се опитва да започне движение нагоре, но по-скоро се получава флет. В момента движението е практически странично, така че може да се търгува само при обръщане на индикатора Хайкен Аши. Или на най-малките ТФ, където има поне вътрешнодневни тенденции, които могат да се уловят.
Препоръчваме за запознаване:Преглед на двойката GBP/USD. 8 май. Ще продължи ли инфлацията в САЩ да забавя?
Обяснения на илюстрациите:Канали на линейна регресия - помагат да се определи текущата тенденция. Ако двата канала са насочени в една посока, това означава, че в момента има силен тренд.
Плаващата средна линия (настройки 20,0, smoothed) - определя краткосрочната тенденция и посоката, в която трябва да се търгува в момента.
Нива на Мюре - целеви нива за движения и корекции.
Нива на волатилност (червени линии) - вероятен ценови канал, в който валутната двойка ще се движи през следващите дни, въз основа на текущите показатели на волатилността.
Индикатор CCI - неговото попадане в областта на прекомерна продажба (под -250) или в областта на прекомерна купуване (над +250) означава, че се приближава обръщане на тенденцията в противоположната посока.