Валутната двойка EUR/USD тази седмица отново беше търгувана напълно нелогично. Това се отнася както до отделните макроикономически събития, така и до фундаменталните и всичко заедно. През седмицата беше публикувано доста много различна макроикономическа информация, но трейдърите, разбира се, бяха фокусирани върху три-четири основни събития. И така: заседанието на ЕЦБ, заседанието на Федералния резерв, NonFarm Payrolls и нивото на безработицата в САЩ.
Федералният резерв, както очакваше пазарът, повиши лихвените проценти с 0,25% и дори намекна, че това може да не е последното затягане на монетарната политика. Доларът падна. Може да се предположи, че пазарът вече е отработил такова решение на регулатора, тъй като наистина беше известно отдавна. Въпреки това на следващия ден падаше вече европейската валута, тъй като ЕЦБ също повиши лихвените проценти с 0,25% и даде да се разбере, че ще запази цикъла на затягане на монетарната политика. Сега да погледнем на 24-часовия таймфрейм и ще видим, че напълно нищо не се промени за изминалата работна седмица. Евровалутата не се издигна, не падна, а просто остана на същото място, където беше седмица по-рано. Допускаме, че пазарът вече е отработил и повишението на лихвените проценти на ЕЦБ. Отиваме напред.
Нивото на безработицата в САЩ намаля до 3,4% през април, което е най-ниско ниво за последните 50 години, ако не и повече. Броят на Нонфармовете, въпреки тревогите на трейдърите и експертите, беше 253 хиляди през март, при прогноза от 180-190 хиляди. Това означава, че най-важните доклади за седмицата бяха в полза на долара и трябваше да го доведат до ръст, но отново не видяхме никакъв ръст. Доларът се повиши с 70 пункта през деня и успя да ги загуби до края на деня. Някой може да каже, че мартовската стойност на Нонфармовете беше преразгледана надолу, но ние считаме, че това не е най-важният момент. Ако погледнем горната илюстрация, става ясно, че няма нито един фактор в полза на долара. А това не е така.
Анализ COT.На 2 май излезе новият отчет COT. През последните 8-9 месеца данните от отчетите COT напълно отговарят на случващото се на пазара. На горната илюстрация е ясно видно, че нето позицията на големите играчи (втори индикатор) започна да расте още през септември 2022 година. Приблизително в същото време започна да расте и европейската валута. В момента нето позицията на некомерсиалните трейдъри е "бикова" и остава много висока, както и позициите на европейската валута, която не може дори да се коригира нормално надолу.
Вече сме обръщали внимание на факта, че високата стойност на "нето позицията" може да доведе до скорошно приключване на възходящата тенденция. Това се сигнализира от първия индикатор, където червената и зелената линии са силно отдалечени една от друга, което често предшества края на тенденцията. Европейската валута опита да започне да пада, но ние видяхме само обикновен оттегляне. През последната отчетна седмица броят на Buy договорите на групата "Non-commercial" нарасна с 3,3 хиляди, а броят на шортове намаля с 0,7 хиляди. Съответно, нето позицията отново нарасна, с 4 хиляди договора. Броят на контрактите BUY е по-голям от броя на контрактите SELL, при некомерсиалните трейдъри вече с 174 хиляди, което е много. Разликата е почти трикратна. Корекцията все още се очаква, затова и без COT докладите е ясно, че валутната двойка трябва да започне да пада. Но все още виждаме само движение на Север.
Анализ на фундаменталните събития.Както вече казахме, макроикономическите и фундаментални събития тази седмица бяха много. Но какво значение имат те, ако валутната двойка цялата седмица се качва и спуска и остава във флет? Заседанията на централните банки, Нонфарм, безработицата, индексите ISM всичко това не позволи на американската валута да започне да расте, не позволи на европейската валута да продължи да расте. Излиза, че нямаше особено значение във всички тези събития. Европейската валута е прекупена на всички графики, но не виждаме дори корекция. Затова всичко зависи от пазарното настроение в момента. Ако то продължи да бъде "биково", няма да видим никакво падане, дори ако Федералният резерв утре повиши лихвените проценти с 1%. Ако пазарът не продава, няма да има движение надолу при каквито и да било обстоятелства. Затова макроикономическите и фундаменталните фонове в момента имат много ниска степен на влияние върху движението на валутната двойка EUR/USD.
Търговски план за седмицата от 8 до 12 май:1) На 24-часовия таймфрейм валутната двойка продължава да се намира над линиите на Ишимоку индикатора, но не можем да направим извод, че възходящата тенденция ще продължи за дълго време. Смятаме, че падането на валутната двойка е по-вероятно, но в момента няма ясни сигнали за продажба. Има само сигнали за силно прекупуване. Поради това формално може да се търгува на повишение, но трябва да се разбира, че европейската валута може да започне да пада по всяко време. Ситуацията на пазара е много неоднозначна.
2) Относно продажбите на валутната двойка евро/долар, те могат да бъдат разглеждани на 24-часовия таймфрейм само след закрепване на цената под критичната линия. Очакваме корекция от 50% от цялата възходяща тенденция, т.е. до равнището на 1,0300. ЕЦБ вече намали темповете на затягане до минимум, което означава скорошно приключване на цикъла на повишаване на лихвените проценти. И това, изглежда, беше основната причина защо участниците на пазара запазват високото търсене на евровалута.
Обяснения към илюстрациите:Ценови нива на поддръжка и съпротива (resistance/support), нива на Фибоначи - нива, които са цел при отваряне на покупки или продажби. Можете да поставите нива на Take Profit около тях.
Индикатори на Ишимоку (стандартни настройки), Болинджер Бандс (стандартни настройки), MACD (5, 34, 5).
Индикатор 1 на графиките COT - размер на нетната позиция на всяка категория трейдъри.
Индикатор 2 на графиките COT - размер на нетната позиция за групата "Non-commercial".