Докато Федералната резервна система се опитва да разгадае тайната на рецептата, как да повиши лихвените проценти и да провежда агресивна политика, без да "сложи" целия банков сектор, инвеститорът и милиардер Майкъл Милкън заяви, че настоящата банкова криза възникна поради класическо несъответствие между активите и пасивите, което отново и отново се повтаря в историята. "Не трябваше да взимате краткосрочни заеми и да давате дългосрочни. Колко пъти, колко десетилетия още ще трябва да усвояваме този урок, за да не го повтаряме в бъдеще", - заяви Милкън в интервюто.
"Банките разполагат с достатъчно кредитни средства и собствен капитал, имат достатъчно възможности да покрият предстоящите кредитни загуби. Въпреки това те решиха, че не е нужно да го правят, по-добре е да удвоят или утроят размера на заема при изкуствено ниски лихви, като купуват междинни ценни книжа", отбеляза инвеститорът.
По неговите думи, това не може да доведе до нищо добро.
Напомням, че в понеделник третата най-голяма регионална банка в САЩ First Republic беше "покрита с пепел", което стана най-големият крах на банки от времето на финансовата криза през 2008 г.
Причината беше рязкият отток на депозити, а тъй като неговите дългосрочни активи, които са предимно облигации, силно паднаха в пазарната стойност след поредица от повишения на лихвите от Федералната резервна система, очевидно е, че не беше достатъчно собствен капитал, за да се покрие рязкият отток на капитал, което доведе до появата на нереализирани загуби в баланса.
Премаркет
Акциите на PacWest Bancorp паднаха с 14% на премаркета в САЩ, но след това възстановиха загубите и се търгуват на +8,0% от откриващото ниво. Вчера капитализацията на банката падна с 28% по време на редовната сесия.
Акциите на Western Alliance Bancorp паднаха с 7,8% след падането си с 15% във вторник, но след това се стабилизираха.
Акциите на Ford паднаха с 1,10% на предварителния пазар след вчерашното падане с 2,16%, въпреки че компанията обяви, че надмина очакванията на анализаторите по горните и долните показатели. Въпреки това фирмата потвърди своята предишна годишна прогноза за скоригиран печалба от 9 до 11 милиарда долара, което не хареса на инвеститорите.
Акциите на Starbucks паднаха с 5,5% на предварителния пазар. И въпреки че веригата от кафенета надмина очакванията на анализаторите по горната и долната линия, като съобщи за скоригирана печалба от 74 цента на акция, която е по-висока от оценката от 65 цента на акция, инвеститорите гледат с опасност към бъдещето на компанията, особено на фона на очакваното намаляване на продажбите на дребно поради наднициращата рецесия. Приходите на компанията достигнаха 8,72 милиарда долара, което надхвърли прогнозата от 8,4 милиарда долара.
Относно техническата картина на S&P500, волатилността рязко намаля преди важно събитие. Биковете трябва да се държат здраво за нивото от $4116 и да се върнат на $4150, откъдето ще има скок към $4184. Не по-малко приоритетна задача на биковете ще бъде контролът над $4208, което ще укрепи новия биков пазар. В случай на движение надолу поради рисковете от по-високи лихвени проценти и настъпващата рецесия, купувачите просто трябва да се появят в района на $4116. Пробивът бързо ще избута търговския инструмент назад към $4091 и ще отвори пътя към $4064.