Днес акциите на регионалните банки в САЩ започнаха още един ден с тежки загуби след банкрута на проблемния кредитор First Republic Bank, който беше купен от JPM в началото на тази седмица.
Липсата на конкретност от Федералния резерв и продължаващото повишаване на лихвените проценти накараха инвеститорите да прегледат отново внимателно състоянието на финансовия сектор, а докато го правят, най-доброто решение беше да се отървете от проблемните активи. Акциите на PacWest Bancorp паднаха с 14% на предварителния пазар в САЩ след като вчера паднаха с 28% по време на редовната сесия. Акциите на Western Alliance Bancorp паднаха с 7,8% след падане с 15% във вторник, но след това се стабилизираха. Трябва да се отбележи, че към момента на публикуването на материала, акциите на тези банки са в зелената зона, но колко дълго ще останат там, е голям въпрос.
Банковите експерти отбелязват, че ситуацията може да бъде по-сериозна, отколкото се очаква в момента. "Инвеститорите явно отново са се фокусирали върху негативното, тъй като акциите на много банки се търгуват на зле настроение, а не на зле фундаментални показатели", заяви бившият президент на Федералния резервен банк на Далас Робърт Каплан в интервю. Робърт Каплан също призова бившите си колеги да спрат кампанията за повишаване на лихвените проценти, като вземат предвид, че банковият кризис може да бъде далеч от приключване.
Очевидно е, че днешното решение на Федералната резервна система относно лихвените проценти и пресконференцията в сряда ще бъдат определящ момент за посоката на банковия сектор, който може да засили или да ослаби доверието към банковия сектор, който в последно време е значително разклатен. Своповете на лихвените проценти все още са насочени към повишаване с четвърт точка вече днес, но трейдърите намалиха очакванията си за последващото повишаване, като едновременно с това увеличиха ставките за намаляване в края на годината.
Напомням, че First Republic, която беше придобита от JPMorgan Chase & Co. в понеделник в рамките на сделката, ръководена от Федералния резервен банк, стана четвъртият американски кредитор, който обяви банкрутство тази година.
Мечовите залози за регионалните банки в САЩ значително нараснаха, което може да запази натиска върху акциите в близко бъдеще, особено ако Федералният резерв повиши лихвите и даде сигнал за запазване на агресивната си политика. Според данните, събрани от S3 Partners, дялът на късите позиции като процент от акциите, намиращи се в обращение в SPDR S&P Regional Banking ETF, нарасна до 96% от 74% преди седмица.
Регионалният банков индекс KBW тази седмица загуби 8% и достигна най-ниското си ниво от 2020 година.
Що се отнася до техническата картина на S&P500, волатилността рязко намаля преди важно събитие. Биковете трябва да се държат здраво на нивото от $4116 и да се върнат на $4150, откъдето ще има скок до $4184. Не по-малко приоритетна задача за биковете ще бъде контролът над $4208, което ще укрепи новия биков пазар. В случай на движение надолу поради риска от по-нататъшно повишаване на лихвите и настъпването на рецесия, купувачите просто трябва да се появят около $4116. Пробивът бързо ще изпрати търговския инструмент обратно до $4091 и ще отвори пътя към $4064.