Валутната двойка EUR/USD успя да се задържи над линията на пълзящата средна в четвъртък. Не на последно място за това допринесе решението на ЕЦБ да повиши основната лихва с 0,5%. Въпреки това ще обсъдим това малко по-долу. Засега остава крехка възходяща тенденция. Еврото, подобно на паунда, показа ръст от 300 пункта през последните няколко дни, но това не е достатъчно, за да се заключи, че спадът е приключил. Повечето фундаментални и геополитически променливи остават не на страната на еврото. Следователно все още е трудно да се заложи на значителен ръст спрямо долара. Нещо повече, търговците "взеха" психологическата граница от 1.0000 и "взеха" 20-годишни дъна. Какво може да им попречи да продължат да продават еврото в сериозен низходящ тренд?
Разбира се, спадът на еврото няма да продължи вечно. Рано или късно въоръжената конфронтация в Украйна ще спре или няма да има допълнителни последици за европейската икономика поради санкциите, наложени срещу Русия. Рано или късно Федералният резерв ще спре да повишава лихвения процент, което може да предизвика голяма корекция нагоре или нова възходяща тенденция. Но досега, дори като се има предвид повишаването на основната лихва на Фед с 0,5 процента, балансът на силите между ЕЦБ и Фед, еврото и долара не се е променил драстично. Европейският съюз ще премине през ужасна зима без руски газ и петрол. Разбира се, все още не е въведено пълно ембарго върху енергийните доставки от Руската федерация, но процесът върви бавно в тази посока. Ако има пълен отказ от петрол и газ от Руската федерация, Европейският съюз ще трябва бързо да търси нови места за закупуване, което вече направи. Договорихме се с Азербайджан за увеличени доставки на газ за ЕС, докато Джо Байдън присъства на преговори със Саудитска Арабия за разширяване на доставките на петрол. Ще успеят ли обаче тези страни да покрият изцяло обемите, доставени от Русия?
ЕЦБ обаче предложи изненада.
По принцип повечето търговци очакваха, че европейският регулатор ще вдигне лихвите с 0,25 процента. Това е така, защото Кристин Лагард и фирмата напоследък показаха невероятно неактивна позиция в борбата срещу инфлацията, така че трябваше да приемем, че за ЕС борбата с инфлацията не е на първо място. Сега обаче можем да стигнем до същото заключение, тъй като едно увеличение на лихвите, дори с 0,5 процента, не означава нищо. ЕЦБ направи голяма стъпка към дългосрочно затягане на паричната политика, но припомнете си, че Кристин Лагард често е заявявала, че през 2022 г. предлага повишаване на лихвения процент два пъти с 0,25 процента. Тази стратегия вече може да се счита за преизпълнена. А в началото на годината Лагард дори каза, че ЕЦБ не може да преследва Фед и че лихвата няма да се повиши през 2022 г. Или ЕЦБ се опитва да повлияе на пазарите по уникален начин, или непрекъснато променя мнението си "в хода на пиесата."
По един или друг начин 0,5% увеличение на лихвите все още не е достатъчно дори за забавяне на инфлацията на цените. Последните изследвания показаха, че цените в Европейския съюз вече нарастват с 8,6 процента годишно. Като използваме примера на Фед и Централната банка на Англия, можем да видим, че дори повишаване на лихвения процент до 1,25-1,75 процента не е достатъчно, за да заложим на намаляване на инфлацията. Следователно всичко ще зависи от това дали европейският регулатор е готов да продължи да затяга паричната политика и да не се ограничи до едно или две повишения. Ако е така, европейската валута може да се радва на значителна пазарна подкрепа. Дори като се има предвид реалността на нейния спад през последните месеци и години, ние вярваме, че тази валута вече е доста свръхпродадена. Отдавна не сме били свидетели на редовни корекции на 24-часовия TF. Следователно, ако ЕЦБ покаже готовността си да повиши лихвения процент "до горчивия край", настроенията на пазара може да са противоположни. Може би не точно сега, но е изключително истинско след месец или два.
Средната волатилност на валутната двойка евро/долар през последните пет дни на търговия към 22 юли е 121 пункта и се описва като висока. По този начин очакваме двойката да се търгува днес между 1.0064 и 1.0307. Обръщането на индикатора Heiken Ashi обратно към върха ще означава вероятно продължаване на възходящата тенденция.
Най-близките нива на покрепа:
S1 – 1,0132
S2 – 1.0010
S3 – 0,9888
Най-близките нива на съпротива:
R1 – 1,0254
R2 – 1.0376
R3 – 1.0498
Препоръки за търговия:
Двойката EUR/USD започна нов цикъл на спад, но остава над пълзящата средна. По този начин нови дълги позиции с цели от 1.0254 и 1.0307 сега трябва да бъдат проучени в случай на отскок на цената от линията на пълзящата средна. Продажбите на двойката ще станат значителни отново, когато се закотвят под подвижната средна с цели 1.0064 и 1.0010.
Обяснения към илюстрациите:
Канали за линейна регресия – помагат да се определи настоящата тенденция. Ако и двете са насочени в една и съща посока, тогава тенденцията е силна в момента.
Линията на пълзящата средна (настройки 20.0, изгладена) – определя краткосрочната тенденция и посоката, в която трябва да се търгува в момента.
Нивата на Мъри са целеви нива за движения и корекции.
Нивата на волатилност (червени линии) показват очаквания ценови канал, в който двойката ще прекара следващия ден, въз основа на текущите индикатори за волатилност.
Индикаторът CCI – влизането му в зоната на свръхпродажба (под -250) или в зоната на свръхкупуване (над +250) предполага, че предстои обръщане на тенденцията в обратна посока.