Комбинацията от изключително висока инфлация и геополитическата криза в Украйна беше достатъчно силна, за да върне цените на златото до 2000 долара.
Федералният резерв и световните централни банки са изправени пред почти невъзможна задача да намалят нарастващата инфлация. Ще са необходими драстични мерки, включително повишаване на лихвите до поне половината от сегашния темп на инфлация. Това означава увеличение на ставките до 4%-6%.
Само това обаче не би довело до завършване на инфлационната нормализиране. За да постигнат тази цел, правителствата трябва да се съсредоточат върху основните сили, довели до 40-годишния връх.
Инфлацията започна да расте много преди геополитическата ситуация в Украйна. Покачването на инфлацията започна с централните банки, които отделиха огромни суми капитал, за да възстановят опустошената икономика, настъпила по време на рецесията, и да изпълнят задачата, която не ги доведе до рецесия. На второ място, основната причина за повишаването на цените, в допълнение към девалвацията на световните валути, бяха и остават проблемите с веригите за доставки, които все още не са решени.
Геополитическото напрежение в Украйна напълни масло в огъня, изостряйки проблемите с доставките, по-специално цената на енергията и храните. Русия е третият по големина износител на петрол за страните в света. А производството на зърно, по-специално царевица и пшеница, има голям дял от износа както от Украйна, така и от Русия.
Украйна, например, е петият по големина производител и износител на царевица в света, докато Русия е третият по големина износител на пшеница в света. Заедно те съставляват приличен процент от тези зърна, които се изнасят по целия свят. Без съмнение този износ е спрян или е силно намален сега.
Неотдавнашното покачване на инфлацията беше подхранвано от разходите за храна и енергия. През миналия месец само цените на бензина се повишиха с 18%. Въпреки че са номер едно производител на петрол, Съединените щати са силно засегнати от бойкота на руския петрол от САЩ и Европейския съюз.
Тези инфлационни сили ще останат толкова постоянни, че е трудно да си представим, че проблемите с веригата за доставки ще бъдат разрешени тази година и е малко вероятно те да изчезнат през 2023 г. Тази загриженост, заедно с продължаващото обезценяване на световните валути, е рецепта за двуцифрена инфлация.
Инвеститорите се обърнаха към златото и дълговите инструменти на САЩ като най-сигурния клас активи за защита срещу съществуващата в момента несигурност.