Валутните пазари на практика замръзнаха в очакване на публикуването на важни икономически данни от САЩ и Германия. Днес се очаква да бъдат публикувани цифри за потребителската инфлация, което може значително да промени подреждането на силите на валутните пазари.
Индексът на потребителските цени в Германия се очаква да нарасне незабавно до 7,3% от 5,1% на годишна база, което ще бъде най-силният еднократен ръст от поне последните 22 години. На месечна база се очаква и най-силно нарастване на инфлацията. Според консенсусната прогноза цифрите на инфлацията за март трябва незабавно да скочат до 2,5% от темпа на растеж през февруари от 0,9%.
Повишаването на инфлацията в Германия се дължи на силното увеличение на цените на енергията, инфлационните очаквания, свързани с предстоящата хранителна криза и други проблеми. Но ни интересува как ще реагира ЕЦБ на силното покачване на потребителските цени. Ако по-рано регулаторът се отказа да следва монетарните принципи – необходимостта от повишаване на лихвите за ограничаване на инфлацията, страхувайки се от изхвърлянето на икономиката на страната в мащабна рецесия, сега това ще бъде просто невъзможно. Ако данните се окажат в съответствие с очакванията или дори по-високи, вече няма да е възможно да бъдат игнорирани.
Как ще реагира еврото на силния ръст на инфлацията в Германия?Логичното е, че повишаването на лихвения процент на ЕЦБ на фона на инфлацията трябва да подкрепи еврото, ако вземем предвид двойката EUR/USD, но тук не е толкова просто, тъй като същата активност се очаква и от Фед. Фючърсите върху лихвените проценти по федералните фондове показват, че централната банка на САЩ може незабавно да повиши лихвите с 0,50% на срещата през май, а не с предполагаемите по-рано 0,25%, също на фона на повишения инфлационен натиск в Америка. Индексът на потребителските цени в САЩ също трябва да демонстрира увеличение.
Оценявайки цялостната картина, смятаме, че силното покачване на инфлацията в Германия може да провокира локално повишение на двойката EUR/USD, но растежът й вероятно ще бъде ограничен. И само ако данните за САЩ покажат забавяне на инфлационния натиск, двойката може да получи значителна подкрепа.
Прогноза за деня:
Двойката GBP/USD може да продължи да пада към 1,2890, след като пробие 1,2995 на фона на нарастващата инфлация в САЩ.
Двойката EUR/JPY има всички шансове да продължи да се покачва до 140,65 след преодоляване на нивото от 136,85 на фона на силния ръст на инфлацията в Германия.