Вчера доларът показа рязък растеж спрямо кошницата от валути, а американският фондов пазар се понижи на фона на нов пакет от антируски санкции и речта на губернатора Лаел Брейнард. Брейнард каза, че централната банка може да повиши лихвените проценти по-агресивно и ще започне да намалява баланса още през май, за да намали високия темп на инфлация.
Очаква се Федералният резерв на САЩ да повиши лихвите през 2022 г. Освен това може да има няколко увеличения с 0,5%. С други думи, регулаторът е готов да действа по-агресивно, за да вземе инфлацията под контрол. Сегашното състояние на американската икономика дава възможност за затягане на паричната политика. Преди всичко, централната банка вероятно ще започне да намалява баланса, който нарасна до 9 трилиона долара през последните години. Какво означава намаляване на баланса? Това означава, че Федералният резерв ще продаде своите съкровищни и ипотечни облигации, процес, противоположен на затягането на паричната политика. С други думи, излишъкът от ликвидност в американската финансова система ще бъде изтеглен, което също може да помогне за намаляване на високата инфлация.
"Като се има предвид, че възстановяването беше значително по-силно и по-бързо, отколкото в предишния цикъл, очаквам балансът да се свие значително по-бързо, отколкото при предишното възстановяване, със значително по-големи горни граници и много по-кратък период до фаза на максималните тавани в сравнение с 2017–19", каза Брейнард. Повече представители на Фед вече са готови да гласуват за агресивни действия. В тази светлина пазарът на акции в САЩ вероятно ще бъде в коригиращ ход през 2022-2023 г. Акциите вече паднаха в началото на годината, но след това успяха частично да възстановят загубите. Например Apple и Tesla сега се въртят около своите най-високи стойности за всички времена. Въпреки това, по-нататъшното повишаване на лихвите и намаляването на баланса вероятно ще доведат до нова корекция. Освен това балонът на пазара на акции може да се спука по всяко време. Независимо дали се случва или не, определено трябва да има корекция. Междувременно, според Естер Джордж, президент на Федералната резервна банка на Канзас Сити, регулаторът планира да изведе лихвения процент над неутралното ниво от 2,5%. Това означава, че до края на годината можем да видим лихвите на ниво от 2,5%.