Както следва от доклада на CFTC, двумесечният спад на долара може да е към своя край – седмичната промяна от -7 милиона може да се счита за незначителна. Тенденцията все още е низходяща, така че изглежда доларът все още не набира сила, особено като се има предвид бързо растящата дълга позиция в злато, която добави +6,156 милиарда за седмица и достигна 56,270 милиарда, това е максималният възходящ курс от началото от 2021 г. предимството е повече от значително.
Едновременно с нарастването на търсенето на злато, трябва да се отбележи, че има повишено търсене на защитни валути (CHF +768 милиона, JPY +1,440 милиарда), което като цяло отразява стабилно оттегляне от рискове.
Покачването на златото, наред с други неща, може да показва нарастващ инфлационен натиск, който намалява покупателната способност на домакинствата и се отразява негативно на потребителските настроения. Индексът на Мичиган падна до 59,7, това е най-ниското от 2011 г., динамиката на спада на настроенията съответства на кризата от 2008 г.
Отрицателните тенденции в американската икономика е малко вероятно да попречат на ФЕД да повиши лихвите на заседанието си в сряда, председателят Джером Пауъл потвърди миналата седмица, че ще настоява за увеличение от 0,25%. На срещата през декември средната диаграма на разсейване показа само четири увеличения на лихвите през 2022 г., но от януари ястребите пристрастия на членовете на FOMC станаха много по-забележими, прогнозите дори се повишиха до 7 увеличения, но несигурността само се увеличи през последните седмици . Причината за това е както по-бързата инфлация, така и по-слабите икономически показатели, които изискват от FOMC да действа точно в обратната посока.
EURUSD
Срещата на ЕЦБ се проведе в съответствие с очакванията, лихвите останаха на същите нива, всяко затягане се очаква едва до края на годината, повече яснота се появи по програмата за стимулиране. ЕЦБ обяви нетни покупки на активи за 40 милиарда евро през април, 30 милиарда евро през май и 20 милиарда евро през юни, PEPP вече е официално отменен, APP през 3-то тримесечие. Като цяло резултатите от срещата изглеждат балансирани, но едва ли си струва да се вярва на прогнозите на ЕЦБ, тъй като континентът сега изпитва много по-силен фактор на нестабилност, отколкото ЕЦБ взе предвид в своите прогнози.
Нетната дълга позиция в еврото падна с 1,014 милиарда през седмицата до +8,017 милиарда, тенденцията все още е възходяща, но очевидно опасенията за икономическите последици от военната операция в Украйна набират скорост. Европейските икономики са изложени на риск да бъдат най-силно засегнати от конфликта, тъй като прибързаните санкции застрашават продоволствената и енергийната сигурност на Европа.
В резултат на това капиталът започва да изтича от Европа, което се отразява в динамиката на цената на сетълмента.
Еврото продължава да се търгува в низходящ канал, 22-месечното дъно е актуализирано, динамиката е отрицателна, трябва да се очаква по-нататъшен спад. Целта е 1,0636, дългосрочен минимум от 2017 г., а долната граница на канала също минава приблизително близо до тази подкрепа.
GBPUSD
Националният институт за икономически и социални изследвания (NIESR) публикува оценка за темповете на растеж на БВП, нека подчертаем ключовите моменти. Първо, omicron оказа слабо влияние върху икономическата активност и се очаква да нарасне с 1,3% през първото тримесечие. В същото време инфлацията расте бързо, очаква се средно 7% за годината, това ще намали покупателната способност на домакинствата, растежът на БВП може да се забави до 4%.
Като цяло, перспективите на NIESR за паунда са отрицателни, тъй като инфлацията е по-висока, а растежът на БВП е по-нисък от предишната прогноза. Ситуацията в Украйна очевидно ще продължи да оказва натиск върху ключови показатели.
Паундът загуби 998 милиона за седмица, както следва от доклада на CFTC, изглежда по-зле от еврото, позицията е меча (-1,026 милиарда), но все още не е ясно изразена. Очакваната цена се понижава, предполагаме, че по-нататъшният спад на паунда е най-вероятният сценарий.
Паундът актуализира 13-месечното дъно, импулсът е силен, следващата подкрепа е в зоната 1.2810/50. Твърде бързият спад увеличава вероятността от корективно оттегляне, в този случай скорошното дъно от 1.3167 ще действа като съпротива, но ако това се случи, тогава е логично да се използва отдръпването за агресивни продажби.