Вчера имаше доста изказвания на представители на системата на Федералния резерв, които единодушно изтъкнаха необходимостта от повишаване на лихвите за борба с инфлационния натиск, дори въпреки случващото се в Украйна, което може да провали плановете на ФЕД за затягане на паричната политика. От вчерашната реч става ясно, че служителите на Федералния резерв са останали верни на решимостта си да повишат лихвените проценти следващия месец въпреки несигурността, причинена от инвазията на Русия в Украйна. Осъзнавайки рисковете, породени от конфликта, който предизвика една от най-тежките кризи на сигурността в Европа след Втората световна война и предизвика рязко покачване на цените на петрола, централните банкери на САЩ подчертаха необходимостта да се противопоставят на най-високата инфлация в САЩ от 40 години.
"С икономиката при пълна заетост и инфлацията далеч над целта, ние трябва да дадем сигнал, че се връщаме към неутрално с бързи темпове", каза губернатор Кристофър Уолър в четвъртък на събитие в UC Santa Barbara. "Увеличение с 50 базисни точки би помогнало за това."
Най-вероятно по-агресивните действия на ФЕД ще зависят пряко от данните за пазара на труда и инфлацията, които ще бъдат на разположение на ръководството на централната банка за февруари тази година преди началото на заседанието на комитета през март. Струва си да се отбележи, че още преди руската инвазия, служителите на Фед енергично сигнализираха за готовността си да повишат лихвените проценти на срещата от 15-16 март, за да се борят с инфлацията, като същевременно поддържаха отворени опции за това колко далеч или колко бързо ще се движат, след като започне паричното затягане. . Сега, когато има пореден скок в цените на енергията, почти никой не се съмнява в подобни действия от страна на Федералната резервна система.
Уолър също така се застъпва за повишаване на лихвите със 100 базисни пункта до средата на годината и започване на съкращаване на баланса на ФЕД навреме за срещата на централната банка през юли. След вчерашната реч обаче става ясно, че тези планове може да бъдат възпрепятствани от руска атака срещу Украйна, която очевидно ще се отрази на икономиката на САЩ. Има още няколко седмици до мартската среща на Фед и никой не знае как ще се развие ситуацията. Въпреки това почти всички търговци и икономисти все още смятат, че ФЕД ще започне да повишава лихвите през март, но с какви темпове ще продължи затягането на паричната политика е открит въпрос. Лихвените фючърси показват увеличение с четвърт пункт следващия месец.
Президентът на ФЕД в Кливланд Лорета Местър каза в четвъртък, че "Последствията от развиващата се ситуация в Украйна за средносрочните икономически перспективи в САЩ също ще бъдат съображения при определянето на подходящото темпо, с което да се премахне настаняването".
"Геополитическите събития добавят повишен риск към прогнозата за инфлацията, въпреки че поставят известен риск за намаляване на краткосрочната прогноза за растеж", каза Местър.
Както отбелязах по-горе, стремглаво покачващите се цени на енергията могат да доведат до още по-висока обща инфлация, въпреки че по-високите цени на енергията, удрящи американските джобове (поради покачващите се цени на бензина, например) биха могли да намалят търсенето, потискайки инфлационния натиск.
Президентът на ФЕД в Атланта Рафаел Бостик заяви в четвъртък, че в момента все още очаква повишаване на лихвите през март, при условие че икономиката се развива според очакванията му. "Ако числата се доближат до това, мисля, че можем да продължим с нашия план за стартиране", каза той по време на конференцията за банковите перспективи на ФЕД в Атланта. "Ще трябва да видим накъде отиват нещата. Знам, че през последните няколко седмици видяхме, че цените на петрола са се увеличили драстично, както и природния газ. Това може да има вълни."
Президентът на Фед в Ричмънд Томас Баркин също направи реч в четвъртък. Той отбеляза, че времето ще покаже дали Украйна ще промени възгледите си за политиката, като същевременно потвърди намерението си да започне нормализиране на политиките за противодействие на ценовия натиск. Баркин каза, че връзките на САЩ с руската икономика и влиянието на американските банки върху страната изглеждат ограничени. Той също така отбеляза, че когато Русия анексира Крим през 2014 г., въздействието върху американската икономика е било ограничено. "Ако нещата се развият както през 2014 г., не мисля, че ще видите големи промени в основния подход на Фед."
Вчера излязоха данни, които показват, че молбите за безработица в САЩ са спаднали повече от очакваното миналата седмица. Първоначалните молби за безработица спаднаха със 17 000 до 232 000 през седмицата, приключила на 19 февруари, показват данни на Министерството на труда на САЩ. Икономистите очакваха броят на заявленията да бъде 235 000. Наблюдаваният спад в броя на заявленията е в съответствие с пазара на труда, който се върна към предишния си курс след проблемите, причинени от пандемията на коронавирус и последния му щам омикрон. Търсенето на работна ръка в САЩ продължава да надвишава далеч предлагането и се очаква повече американци да се върнат на работа след приключване на всички мерки и програми за държавна подкрепа.
Също вчера бяха публикувани данни за БВП на САЩ за 4-то тримесечие на 2021 г. Те не оказаха влияние върху пазара, въпреки че правителството леко ревизира прогнозата си за растеж през четвъртото тримесечие нагоре. Икономиката нарасна със 7% на годишна база, което отразява значително увеличение на запасите. Потребителските разходи нараснаха с 3,1%, по-малко от отчетените по-рано.
Днес се очаква данните за доходите и разходите в САЩ да хвърлят още повече светлина върху бъдещия инфлационен натиск в страната. Нестабилността на пазара обаче ще продължи да зависи от действията на Русия на територията на Украйна и от военния конфликт, който сега е под внимателното внимание на световната общност.
Що се отнася до техническата картина на двойката EUR/USD
Биковете защитиха подкрепата около 1.1108, което върна търсенето на рискови активи. Нарастването на геополитическото напрежение около Русия и Украйна обаче ще допринесе за по-нататъшно намаляване на инструмента за търговия, така че не препоръчвам да разчитате силно на възстановяването му. Купувачите на евро трябва да се фиксират над 1.1220, което ще позволи продължаване на корекцията към върховете: 1.1260 и 1.1300. Спадът на инструмента за търговия ще бъде посрещнат с активни покупки в областта на 1.1160. Ключовото ниво на подкрепа обаче остава зоната от 1.1110, за която също може да се разгори сериозна борба - ако EURUSD се върне в този диапазон.
Що се отнася до техническата картина на двойката GBP/USD
Купувачите на паунда се показаха след вчерашния голям спад на двойката и сега са фокусирани върху съпротивата от 1.1415. Връщането на този диапазон под контрол ще позволи да се разчита на по-мощна корекция на двойката в областта от 1.3465 и 1.3510. Перспективите за растеж обаче са засенчени от военните действия на Русия в Украйна. Ако отидем под 1.3360, тогава натискът върху инструмента за търговия ще се увеличи. В този случай можем да очакваме втори спад до зоната от 1.3310 и 1.3270.