Данните за инфлацията в САЩ за януари ще бъдат публикувани в четвъртък. В момента това е ключов параметър, който пазарите оценяват, тъй като темпът на растеж на инфлацията най-вероятно ще определи скоростта, с която ФЕД ще повиши лихвата.
Анализаторите на Американската банка прогнозират, че ФЕДще повиши лихвите 7 пъти тази година и още 4 пъти през следващата. Според CME има само 17% вероятност от 7 увеличения, но вероятността расте бързо и промените ще бъдат непосредствено след публикуването на данните за инфлацията.
Междувременно си струва да се отбележи ръстът на търсенето на риск и намаляването на търсенето на злато (докладът на CFTC показа намаляване на нетната дълга позиция в злато с почти една четвърт), което показва общия нарастващ оптимизъм за растежа на глобалната икономика.
NZD/USD
Данните за безработицата, които паднаха до рекордно ниско ниво, все още оказаха негативно влияние върху прогнозата за лихва на RBNZ. Очакваше се показателят да спадне до 3,0%, а реално падна до 3,2%, което напълно съответства на прогнозата на RBNZ. Ръстът на заплатите от 0,7% също е по-нисък от прогнозата от 0,9% и въпреки че като цяло данните са много добри, пазарите все пак преразгледаха прогнозите си за този процент. Вероятността за увеличение на лихвата на RBNZ през февруари е намаляла с 0,5%, тъй като периодът на добри данни вероятно ще приключи.
РБНЗ ще публикува прогнозата си за инфлацията утре, където ще стане ясно за какво да се подготви на срещата на 23 февруари. Ако по-рано имаше възможност за увеличение на лихвите с 0,5%, сега прогнозите са склонни да се повишат с 0,25%, което вече е взето предвид в цените и е малко вероятно да предизвика увеличение на новозеландския долар.
Въпреки това все още има шанс да възобнови растежа. Пазарът очаква процентът да достигне 3% през април 2023 г., което е с около 1,25% повече от прогнозата на ФЕД. Така че единственото, което можем да направим, е да изчакаме големите търговци да започнат да купуват NZD с очакването на по-висока доходност.
Купуването на NZD на фючърсния пазар все още не е започнало, въпреки дългосрочните предпоставки. Според доклада на CFTC, нетната къса позиция е -777 милиона, а седмичната промяна е -56 милиона. Няма положителна динамика. Отрицателният ефект се компенсира леко от нарастването на доходността на облигациите, но все още е твърде рано да се разчита на промяна във финансовите потоци в съвкупност.
Новозеландският долар формира дъно от 0,6520, което вероятно ще бъде опорната точка, от която тази валута ще се повиши, но засега предпоставките са много слаби. По-вероятен сценарий е търговията в диапазон близо до долната граница на низходящия канал. Най-близкото съпротивление е 0,6690, след това 0,6820.
AUD/USD
Януарското бизнес проучване на NAB показа, от една страна, силни страхове от разпространението на Омикрон, а от друга страна, тези страхове се оказаха преувеличени. Използването на капацитета се е увеличило, фондът за заплати се увеличава силно, а доверието на бизнеса се повишава.
RBA направи няколко коментара миналата седмица, от които основното може да се подчертае – RBA неправилно интерпретира въздействието на COVID-19 върху икономиката и по-специално върху инфлацията и безработицата, в резултат на което направи втората голяма промяна спрямо прогнозите си за три месеца.
Бившият член на борда на RBA, Джон Едуардс, предполага, че RBA последователно ще повишава ставката 4 пъти до 0,25% в края на годината. Но дори тази прогноза да се сбъдне, RBA пак ще изостава от ФЕД.
Въпреки леката корекция (+264 милиона), нетната къса позиция на австралийския долар беше -5,691 милиарда към момента на формиране на доклада на CFTC. Най-силното мечо предимство показва, че спекулантите все още не са започнали да купуват австралийската валута и предполагат, че цената може допълнително да падне. Прогнозната цена пада без признаци на обрат.
Австралийският долар се повиши до средата на низходящия канал на фона на общия ръст на интереса. По-нататъшно нарастване до границата на канала 0.7310/30 не е изключено, но е малко вероятно. Следващото намаление изглежда по-разумно. Възможно е също да се актуализира дъното от 0,6970 и да се премине към дългосрочната цел от 0,6760.