Срещата на ФЕД приключи според прогнозите и доведе до впечатляващ резултат. След резултата ФЕД публикува обобщение, в което запази всички параметри на паричната политика непроменени. Нямаше намек, че регулаторът може да обмисли повишаване на лихвите през март. По този повод имаше само една фраза: "Комитетът (FOMC) ще бъде готов да коригира съответно позицията на паричната политика, ако възникнат рискове, които могат да попречат на постигането на целите на комитета".
Първоначално пазарът реагира на решението на банката с локално отслабване на щатския долар, намаляване на доходността на държавни ценни книжа и покачване на американските борсови индекси.
Но след това пресконференцията на Джеръми Пауъл започна спокойно. Той говори за силния пазар на труда и за проблемите в икономиката. Първоначално той отговори неясно на въпросите на журналистите дали банката ще вдигне лихвите през март, като каза, че регулаторът все още не е решил по този въпрос. Пазарите реагираха на тези думи с очаквания спад на доходността на държавни облигации, леко отслабване на щатския долар и забележимо увеличение на борсовите индекси.
Изглежда обаче, че Пауъл е бил притиснат от въпросите за перспективите за повишаване на лихвите през март, така че той съобщи, че ФЕД обмисля възможността за повишаване на лихвите на срещата през март. И въпреки че тогава вероятно се опита да смекчи реториката си с фразата, че Комитетът за отворен пазар (FOMC) само "мисли" за това, всичко вече е направено. Щатският долар започна рязко да се покачва, доходността на държавни ценни книжа нарасна на вълната от продажби на държавни облигации, а фондовите индекси се преместиха в отрицателната зона.
Въз основа на резултатите от срещата можем да кажем, че Централната банка вече обяви първото увеличение за тази година, което може да се случи през март.
Какво ще се случи след това и какво да очакваме на пазарите?
Вярваме, че сега пазарът ще се съсредоточи върху един важен въпрос: колко бързо ФЕД ще повиши лихвите? Както винаги, има два варианта. Първо, темпът на растеж ще бъде изключително бавен, от 0,25% на всеки три месеца. Ако случаят е такъв, тогава шокът на пазарите скоро ще бъде заменен от постепенен спад на борсовите индекси. Щатският долар също ще се стабилизира, след като получи подкрепа, но зависимостта му от динамиката на доходността на държавните облигации ще продължи да бъде силна. В същото време финансовите балони на фондовия пазар в САЩ постепенно ще се сдуват, а спирането на инфлацията и евентуалното начало на нейния спад ще се отразят благоприятно на настроенията на участниците на пазара.
Има обаче и друг вариант. Повишаването на лихвите с 0,25% няма да окаже значителен натиск върху инфлацията, която може да продължи да расте. Ако е така, Фед ще бъде принуден да повишава лихвите по-агресивно, което ще доведе до ускорен спад на борсовите индекси, забележимо увеличение на щатския долар и покачване на доходността на държавните облигации. Но това са по-далечни перспективи. Засега, след резултата от заседанието на Централната банка, очакваме продължаване на спада на световните борсови индекси и спад в търсенето на стокови активи, които също като златото се търгуват в долари, които постоянно ще получават подкрепа.
Прогноза за деня:
Двойката EUR/USD се понижи до линията на подкрепа от 1,1215. Ако не се задържи, двойката може допълнително да спадне до 1,1185 или може да се коригира нагоре до ниво от 1,1235 и само да продължи да намалява до целевото ниво.
Двойката USD/JPY също проби нивото на съпротива от 114,80. Може да се коригира до ниво от 114,30 и след това да възобнови растежа или просто да скочи незабавно до ниво от 115,45.