Изглежда вероятно участниците на пазара да обмислят по-ястребова позиция от ФЕД и срещата на FOMC тази седмица, предвид огромния спад на акциите в САЩ. Но може ли да се каже същото за участниците на пазара, които активно инвестират или търгуват със злато или сребро?
През съкратената търговска седмица благородните метали показаха значителен ръст.
Цената на паладия добави 9,783%:
Платината също нарасна със 7,84%:
Среброто се увеличи с 6,65%:
Златото също поскъпна с 1,31%:
В същото време американските акции се понижаваха.
Композитният индекс NASDAQ доведе до спад в процента, сривайки се с около 6,4%:
Standard & Poor's 500 загуби малко над 5%:
И накрая, Dow Jones Industrial Average падна с около 3,9%:
С настъпването на рецесията американските корпорации се пристрастиха към заем на капитал при изключително ниски лихви. Спадът от миналата седмица беше симптом на реалността, пред която са изправени корпорациите, а именно, че цената на дълга ще нараства през цялата година, тъй като Фед започва да нормализира лихвените проценти след намаляване на покупките на активи, което трябва да приключи до март тази година.
Ясно е, че резкият спад на акциите миналата седмица може да е симптом на синдрома на провала, който възниква, когато корпорациите са изправени пред факта, че вече няма да могат да заемат капитал без свързаните с това лихвени разходи.
След седмица на масивен спад на цените на акциите и покачване на цените на благородните метали, човек може да се чуди какво се е променило до момента.
Участниците на пазара на благородни метали достигнаха повратна точка, тъй като продължаващият натиск на продажбите върху американските акции доведе до обща масова ликвидация на няколко класа активи.
Истината е, че американските акции са много по-чувствителни към по-високи лихвени проценти, отколкото благородните метали при сегашните пазарни условия. Сегашната инфлация е 7%, а осъзнаването, че повишаването на лихвите от нула на 1% тази година няма да има голям ефект върху намаляването на инфлационния натиск.
В този случай има вероятност цените на благородните метали да продължат да се покачват дори при много по-негъвкавата парична политика на Федeraлния резерв.