Много търговци сега преразглеждат отношението си към лихвените проценти, тъй като ЕЦБ вероятно ще действа по-агресивно, отколкото се смяташе преди. Те смятат, че централната банка ще повиши лихвите още в края на тази година.
Понастоящем прогнозите сочат затягане с 10 базисни пункта през септември, след като опасенията относно бързо разпространяващия се омикрон отслабнаха. По-реалистичен график е през октомври, последван от още две увеличения с подобен размер през февруари и март 2023 г.
Тези прогнози се появиха, след като Федералния резерв намекна, че може да вдигне лихвите през март, и след като главният изпълнителен директор на JPMorgan Джейми Даймън каза, че лихвите могат да се увеличат до седем пъти тази година. Междувременно стратезите на Morgan Stanley казаха, че лихвените проценти могат да се покачат с 25 базисни пункта четири пъти тази година.
Но не всички вярват, че ЕЦБ също ще повиши лихвите тази година, особено след като UBS е уверен, че инфлацията постепенно ще намалее тази година. Според тяхната прогноза ЕЦБ ще повиши лихвите по депозитите в средата на 2023 г. след прекратяване на програмата за изкупуване на облигации.
Това е много в контраст с плановете на Английската централна банка, която ще повиши лихвите до 0,5% следващия месец. Мнозина казват, че при такъв сценарий централната банка ще започне да намалява рекордния си баланс, спирайки реинвестирането на просрочени облигации.
Това обаче може да има обратен ефект, тъй като би рискувало разходите по заеми да се повишат по-бързо, което би попречило на плановете на министъра на финансите на Обединеното кралство Риши Сунак да прочисти публичните финанси.
В момента 10-годишната доходност се е повишила с повече от 40 базисни пункта, след като Английската банка повиши лихвите през декември. При такова развитие на събитията доходността вероятно ще достигне над 1,20%.
Банката предприема толкова агресивни действия, защото инфлацията в Обединеното кралство вече се доближава до 30-годишен връх от 6%. Това кара пазарите да очакват ранно повишаване на лихвите на 3 февруари.
Най-вероятно решенията ще бъдат финализирани след публикуването на докладите за заетостта в Обединеното кралство днес. Доброто представяне на молбите за безработица и общото ниво на безработица ще засилят очакванията за по-агресивно повишаване на лихвите тази година.
Говорейки за EUR/USD, биковете заеха много активна позиция, защитавайки нивото на подкрепа от 1.1390. Ето защо всичко, от което се нуждаят в момента, е да си възвърнат контрола над 1.1420, за да започнат скок към 1.1450 и 1.1490. Но ако мечките поемат контрол над 1.1390, двойката ще намалее до 1.1350 и 1.1320.
При GBP/USD биковете трябва да положат повече усилия, за да надскочат 1,3655. Само пробив на това ниво ще предизвика покачване до 1.3700 и 1.3740. В противен случай двойката ще падне до 1,3610, а след това до 1,3560 и 1,3530.