Апетитът за риск остана нисък, което доведе до допълнителна нервност на пазара преди срещата на ФЕД, насрочена за тази седмица. Мнозина очакват по време на срещата централната банка да обяви ускоряването на свиването, но това няма да е връхната точка на срещата. Най-важната тема е дали ФЕД ще преразгледа плановете си за лихвените проценти, които определено ще бъдат повишени през 2022 г. По-ранно увеличение ще накара инфлационния натиск да се охлади малко, но може да навреди на фондовия пазар и пазара на облигации.
ФЕД също така ще обяви плана си за противодействие на нарастващата инфлация, след което ще пусне тримесечните си прогнози. Най-вероятно около 18 служители ще прогнозират две повишения на лихвите през следващата година.
Председателят на ФЕД Джеръми Пауъл заяви, че намаляването трябва да се ускори, заедно със затягането на паричната политика. В момента лихвените проценти на фючърсния пазар се очаква да се повишат с 66 базисни пункта в края на следващата година, докато покупките на облигации ще бъдат намалени до 30 милиарда долара на месец. Това означава, че икономическите стимули ще приключат през март 2022 г. Обосновката за такова решение са последните подобрения на пазара на труда и инфлацията.
Ето защо са предвидени няколко увеличения на лихвите за 2022 г., три през 2023 г. и още две през 2024 г. При това положение лихвите ще достигнат нивото от 1,9%, което представлява малко по-стръмна траектория от прогнозата на FOMC през септември.
Както бе отбелязано по-горе, промяната в перспективите на Пауъл беше предизвикана от продължителния скок на инфлацията. Последните данни показват, че потребителските цени са се повишили с 6,2% през октомври и с 6,8% през ноември, най-бързо от 1982 г.
За перспективите за 2022 г. FOMC вероятно ще преразгледа прогнозата си до 2,5%. Междувременно нивото на безработица се очаква да достигне 3,7% до края на 2022 г., което ще бъде под дългосрочната прогноза от 4%. Икономистите също така очакват Фед да изпълни обещанието си, че няма да повишава лихвените проценти, докато не бъде постигната "пикова заетост" в САЩ.
Но повечето служители на Федералния резерв смятат, че е твърде рано да се определи икономическото въздействие на новия щам на коронавирус, тъй като има голям шанс да се наблюдава забавяне поради щама.
Въпреки това досега цените на производител в Съединените щати се повишават с 9,6% на годишна база и 0/8% на месечна база, което е най-големият ръст от 2010 г. Очевидно има значителен ръст на стоките и услугите.
Основният PPI, който изключва цените на храните и енергията, също нарасна съответно с 0,7% и 7,7%. Скокът в цените е пряко свързан с проблемите на веригата за доставки, които са се увеличили поради проблеми с логистиката. Много фирми обаче прехвърлиха тези допълнителни разходи върху клиентите си чрез по-високи цени, което със сигурност ще окаже влияние върху потребителската инфлация през следващите месеци.
Ето защо цените на стоките се повишиха с 1,2% през ноември, докато разходите за услуги скочиха с 0,7%. Цената на стоките с междинно търсене също нарасна с 1,5% на годишна база и нарасна с 26,5% на годишна база.
Говорейки за EUR/USD, много зависи от 1.1265, защото пробивът му ще доведе до по-нататъшен спад до 1.1230 и 1.1190. Междувременно увереният пробив на 1.1380 ще провокира покачване над 1.1315.
Британски паунд
Паундът се възползва от добрите данни за пазара на труда и се опита да пробие седмичните върхове, но не успя. Докладът посочва, че компаниите в Обединеното кралство разширяват работните си места през ноември с рекордни темпове, което води до спада на нивото на безработицата. От една страна това е добре, но от друга страна цифрите подхранват опасенията на Английската банка относно нестабилното нарастване на инфлационния натиск.
В доклада се казва още, че огромното мнозинство от уволнените работници са намерили работа, когато подкрепата приключи, което беше ключовата цел на централната банка.
За да бъдем по-конкретни, работните места са се увеличили с 257 278 през ноември, най-високата цифра, регистрирана някога. Междувременно равнището на безработица спадна до 4,2%. И въпреки че ръстът на заплатите се забави до 4,9%, това може да се очаква, тъй като бумът на пазара на труда постепенно достига своя връх.
Сега мнозина очакват срещата на Английската банка в четвъртък, където ще бъдат взети политически решения. Повечето инвеститори залагат, че няма да има промени в лихвените проценти, главно поради заплахата от напрежението на омикрон.
Говорейки за GBP/USD, много зависи от 1.3185, защото пробивът му ще доведе до по-нататъшен спад в двойката. Междувременно покачването над 1.3255 ще провокира скок до 1.3290 и 1.3320.