Следващата седмица обещава да бъде много наситена с важни събития. Освен няколко макроикономически публикации, централните банки на САЩ и Европейския съюз ще обобщят резултатите от последната среща тази година и пазарите ще очакват решения и информация от тях. За това обаче ще говорим малко по-късно. Бихме искали първо да привлечем вниманието на търговците към техническата картина. Според техническата картина вече може да се направи едно заключение: въпреки че двойката се коригира от две седмици, тенденцията надолу се запазва, която продължава през цялата 2021 г. В момента, на 24-часовия TF, котировките на двойката може да дори не пораснат до критичната линия. Това предполага, че настроението на търговците сега е много мечо. Въпреки това, ние също така имаме предвид докладите на COT. По-конкретно вчера говорихме за това, че настроението на основните играчи в момента е мечо, но не се засилва през последните седмици и дори месеци. Оказва се ситуация, в която еврото продължава да пада (като цяло и като цяло), но професионалните търговци не продължават да продават тази валута. По този начин все още има основания да се приеме завършването на низходящата тенденция от 2021 г. Освен това цялата тенденция-2021 все още изглежда като стандартните три вълни на корекция. Настоящото низходящо движение все още може да се класифицира като корекция спрямо тенденцията от 2020 г.
Едва следващата седмица ситуацията може да се изясни. Въпреки че, честно казано, няма твърде много шансове за това. След като обаче ЕЦБ и ФЕД обобщят резултатите от срещите си, ще може да се направят определени изводи, което не е лошо. Например, ще бъде възможно да се разбере дали търговците са настроени за по-нататъшни покупки на американска валута на фона на продължаващото затягане на паричната политика на ФЕД? Както казахме по-рано, през последните месеци доларът може да расте единствено поради вярата на пазарите в затягане на паричната политика и игра пред кривата. Това обаче не може да продължава вечно. Вече е ясно за всички, че ФЕД ще продължи да ограничава QE, а през следващата година ще вдигне ключовата лихва поне два пъти. Колко още време участниците на пазара ще отработят същия фактор? Ще го разберем следващата седмица. Искам да припомня и доклада за американската инфлация в петък, който съвсем неочаквано не провокира нов ръст на щатския долар. В крайна сметка инфлацията отново се е увеличила и вече е 6,8%. Преди това всяко ускоряване на инфлацията беше придружено от покачване на долара, тъй като пазарите правилно вярваха, че вероятността от затягане на паричната политика на ФЕД нараства. Това обаче не се случи в петък, което за пореден път ви кара да се замислите дали е време двойката да се появи?
Що се отнася до срещата на Европейската централна банка, тук изненади не се очакват. Кристин Лагард многократно е заявявала през последните месеци, че европейската икономика е твърде слаба, за да се повишават лихвите. Думите на Лагард се потвърждават и от официалните данни за БВП, които показват, че европейската икономика едва се е ускорила до 2,2% през третото тримесечие. Например американската икономика се забави до 2,2% през третото тримесечие. Така спешната програма PEPP най-вероятно ще приключи през март, но програмата за стимулиране на APP ще бъде разширена незабавно, така че ще се окаже "шило за сапун". Като цяло европейската икономика все още трябва да бъде стимулирана, особено на фона на четвъртата "вълна" на пандемията в Европейския съюз, благодарение на която някои държави бяха принудени да въведат ново локдаун. Ето защо е малко вероятно да се очаква ястребова реторика от ЕЦБ, а оттам и ръст на еврото след срещата на регулатора.
И какво имаме в крайна сметка? ФЕД вероятно ще продължи да се придържа към ястребовата реторика, а ЕЦБ - гълъбова. Идеалната ситуация за двойката евро/долар да продължи спада си. Единственият въпрос е дали участниците на пазара не са задоволени от продажби? Засега можем да кажем, че не е така, тъй като на 24-часовия TF за две седмици котировките на двойката дори не можаха да достигнат критичната линия. Като цяло участниците на пазара не бързат да затварят къси позиции и това е факт. Но те не бързат да отварят нови. Поради това бихме оценили вероятността от по-нататъшен спад на валутата на еврото на 70%. Може би пазарите просто се нуждаят от нов тласък под формата на ускоряване на съкращаването на програмата за QE в САЩ до 20-30 милиарда на месец, което е много вероятно да бъде обявено от ДжеръмиПауъл тази сряда.
Препоръки за търговия за двойката EUR/USD:
Техническата картина на двойката EUR/USD на 4-часовата графика показва, че корекцията продължава. Илюстрацията по-горе обаче ясно показва колко силна е тази корекция, ако двойката успя да нарасне със 130 пункта за повече от две седмици. Лентите на Болинджър изобщо са насочени странично, което сигнализира за равновесно, а не за тренд движение. И през последните 7-8 дни двойката се търгува директно по линиите на индикатора Ичимоку, което също показва липсата на тренд. Така формално двойката може да възобнови растежа си, но биковете сега са много слаби. Изглежда всичко върви към това, че мечките ще се активизират и ще продължат да дърпат европейската валута надолу. Първите цели са 1.1239 и 1.1163. Тази седмица в Европейския съюз практически няма да има важни макроикономически публикации. Индексите на бизнес активността в сектора на услугите и производството едва ли ще се променят значително през декември, а индексът на потребителските цени за ноември вече е известен на участниците на пазара.
Обяснения към илюстрациите:
Ценови нива на подкрепа и съпротива (съпротива/подкрепа), нива на Фибоначи - целеви нива при отваряне на покупки или продажби. В близост до тях могат да се поставят нива на Тейк-профит.
Индикатори Ичимоку (стандартни настройки), Bollinger Bands (стандартни настройки), MACD (5, 34, 5).