Апетитът за риск спадна в четвъртък, след като инфлацията в САЩ отново заплаши да счупи всички рекорди. Сценарият принуди търговците да приберат печалбите си и да залагат на активи, които са убежище, включително щатския долар.
Според последните доклади Съединените щати са готови да влязат в новата година с процъфтяваща икономика въпреки мутиращия коронавирус и прекомерно високата инфлация. И без това невероятната инфлация се очаква да нарасне още повече, тъй като се очаква данните за CPI за ноември да се покачат до 6,8%. Това ще бъде най-високата цифра, регистрирана от началото на 80-те години.
Виждането на толкова висока инфлация прави долара по-привлекателен, въпреки че се очаква CPI да спадне през следващата година. Но за да се случи това, ФЕД трябва да ускори намаляването на закупуването на облигации, както и да увеличи лихвените проценти.
Икономистите отбелязаха, че по-високите цени помогнаха на бизнеса да постигне най-високата рентабилност от 50-те години на миналия век тази година, но за администрацията на Байдън и Федералния резерв това беше сериозно травмиращо.
Ето защо централната банка е готова да направи огромни промени през следващата година, особено в паричната си политика. В крайна сметка, продължаващите проблеми с доставките, скокове на пазара на труда и потребителските разходи ще продължат да тласкат основната инфлация към по-висока. Много проблеми предизвика и рязкото покачване на цените на енергията тази година.
Пандемията на коронавирус е виновна за всичко това, тъй като затрудни производството и движението на стоки. От добрата страна домакинствата успяха да спестят повече пари, така че е вероятно потребителските разходи да се увеличат през следващите месеци. Пазарът на труда също се подобри, като нивото на безработица бързо се връща към нивото отпреди пандемията.
Преди година много икономисти на ФЕД прогнозираха инфлация от 2% за 2021 г. Председателят на ФЕД Джеръми Пауъл дори каза, че покачването на инфлацията е временно, но това се оказа много погрешно. Наскоро той заяви, че скокът вече не е краткосрочен, така че централната банка ще трябва да предприеме по-агресивни действия.
Масивните мерки за подкрепа, предоставени по време на пандемията, също трябва да бъдат обвинени за рязкото нарастване на инфлацията, тъй като през пролетта на 2020 г. към спасителния пакет от 2,2 трилиона долара, предоставен през декември 2020 г., бяха добавени 900 милиарда долара. След това бяха последвани от още 1,9 трилиона долара през март, когато Джо Байдън дойде на власт. Инфлацията най-вероятно ще бъде предизвикана от високите разходи, които домакинствата могат да си позволят, използвайки силни пазари на труда и добри заплати.
Последните данни показват, че цените на нарязаната дървесина са скочили със 70% от началото на март до началото на май. Цените на храните също нараснаха силно през последните 12 месеца, с повече от 27%.
Възстановяването на пазара на труда остави отпечатък и върху бизнеса, тъй като работодателите трябваше да увеличат заплатите с надеждата да задържат персонал. Те също така се борят да увеличат броя на служителите достатъчно бързо, за да отговорят на нарастващото търсене.
Все пак много американци бяха недоволни от действията на американската администрация, тъй като последният разходен план на Байдън беше да допълни стимулиращите мерки за справяне с ковид и да увеличи инвестициите в грижи за деца и зелена енергия. Демократите в Конгреса многократно посочват държавните разходи като движеща сила зад инфлацията, така че не са склонни да гласуват за увеличаването им. Байдън също се опита да се бори с проблемите с доставките, но неговите ходове само повишиха цените.
Някои експерти казаха, че по-голямата част от вината е на Джеръми Пауъл, но тук е трудно да се направят категорични заключения. Основната задача на централната банка, колкото и парадоксално да звучи, беше и е спасяването на икономиката, а това може да стане само чрез възстановяване на пазара на труда. Сега, когато пазарът на труда е спасен, е време да започнем да "забавяме" прегрятата икономика.
Но изглежда, че ФЕД отново няма късмет, защото беше открит друг щам на коронавируса. Как това ще се отрази на пазара на труда и икономиката все още не е сигурно, но планът на централната банка за намаляване на изкупуването на облигации може да бъде отложен.
Говорейки за макроикономическата статистика, Германия съобщи, че продажбите в чужбина през октомври са се увеличили с 3,8% спрямо февруари 2020 г., месеца преди ограниченията, свързани с ковид, да бъдат наложени в страната. Въпреки това през същия месец новите поръчки за промишлени стоки паднаха на фона на слабото търсене, особено извън еврозоната. Данните също така показват, че най-голямата икономика в Европа е в слаба позиция през последните месеци на годината, особено с появата на нови глобални ограничения, свързани с омикрон.
Междувременно в САЩ молбите за безработица спаднаха с 43 000 до 184 000 през отчетната седмица. Четириседмичната пълзяща средна също падна до 218 750, най-ниското ниво от март миналата година.
Всичко това доведе до спиране на възходящата активност, така че EUR/USD спадна до 1.1270 вчера. Все още има шанс купувачите да върнат котировката до 1.1320, но като се знае какви данни очакват днес, не трябва да се разчита на това. Пробив от 1.1270 със сигурност ще окаже натиск върху двойката и ще я избута до 1.1240 и 1.1190.