Тъй като истерията продължава в Европа по отношение на щама COVID-19 "Омикрон", който се проявява в строги мерки за изолация в Обединеното кралство, в САЩ има оттегляне на опасенията след изявленията на епидемиолозите, че съществуващите в момента ваксини срещу тази инфекция блокират вирусна инфекция.
Тези положителни настроения се проявяват в тридневен ръст на фондовия пазар в Америка, който може напълно да се развие в по-дълго коледно рали. Ако темата за злополучния "Омикрон" почти изчезна от заглавията на бизнес медиите, то дискусиите за предстоящите мерки на Федералния резерв на паричната политика все по-често започват да се появяват след резултатите от срещата, която ще започне на 14 декември и приключва на 15 декември.
На пазара има загриженост какво ще направи американският регулатор с хода на паричната политика. Ако по-рано консенсусната прогноза се базираше на очакванията за началото на процеса на повишаване на лихвените проценти в средата на следващата година, то последните изявления на Джером Пауъл, ръководител на Централната банка, казаха пред банковата комисия в Сената, че банката би могла да ускори процеса на намаляване на обратното изкупуване на активи, като намали обемите не с 15 милиарда долара, както беше посочено, а с 30 милиарда долара, тогава това само би засилило продажбата на държавни облигации на държавните облигации на САЩ, което би тласнало обменния курс на долара нагоре. Инвеститорите се страхуват от това или по-скоро от неизвестното.
През последните години доверието във Федералния резерв се разклати на пазарите. Регулаторът, представляван от своя лидер, както и ръководителите на банките на Федералния резерв, многократно правеше прогнози и правеше планове за бъдещото развитие на националната икономика и хода на паричната политика, които или не бяха оправдани, или не бяха приложени, потапя пазарите в състояние на несигурност и това доведе до увеличаване на волатилността. И сега инвеститорите очакват яснота от Централната банка след резултатите от срещата относно времето и темпа на вероятното увеличение на лихвите. И тук важна роля ще изиграе публикуваните утре в петък на ноември данни за потребителската инфлация.
Припомняме, че както общата инфлация, така и базовата се очаква да нарастват в годишно изражение, но напротив, месечните им стойности трябва да демонстрират известно забавяне на растежа.
Защо тези данни са важни за Федералния резерв и в крайна сметка за пазара?
Те ще помогнат на Централната банка да разбере динамиката на инфлацията и може би по някакъв начин да си представи какво трябва да се направи, за да я ограничи. Но отново, нека обърнем внимание на факта, че тези цифри няма да са достатъчни, за да вземем окончателно решение. По-рано посочихме, че за да реши окончателно за себе си кога и с каква скорост да вдига лихвите, той се нуждае от данни за поне три месеца. Ето защо в предишни прегледи се споменава януарската среща на регулатора, която ще вземе предвид стойностите на инфлацията за последните два месеца на есента и декември. Ако наистина инфлационният натиск започне постепенно да намалява, тогава в този случай трябва да очакваме по-късно начало на повишаването на лихвите през следващата година, например в края на лятото или дори през есента. Но ако след вероятна пауза в растежа през ноември той се увеличи през декември, тогава очакваме лихвите все пак да бъдат повишени през първото тримесечие на 2022 г.
За пазара забавянето на инфлацията и отлагането на повишаването на лихвите във времето ще доведат до нова вълна от търсене на рискови активи и отслабване на щатския долар. В същото време повишеният инфлационен натиск ще натежи борсовите индекси и ще стимулира поскъпването на долара.
Прогноза за деня:
Цените на суровия петрол WTI се търгуват под $73,00 за барел. Високото търсене на този продукт на фона на зимата и очакването, че ОПЕК+ няма да промени подхода си към политиката в бъдеще, ще стимулира покачването на цените. В тази връзка повишаването над нивото от 73,00 ще доведе до ръст на цената до 76,00.