Как трябва да се възприема решението на ОПЕК+ да се придържа към стария план и да увеличи производството на петрол с 400 хил., въпреки паниката на финансовите пазари заради новия щам на COVID-19? Трябва ли да се приеме като победа за Белия дом, който многократно е призовавал Алианса да увеличи производството и по този начин да не възпрепятства възстановяването на американската и световната икономика, или като уверение от Саудитска Арабия, Русия и други съюзници, че Омикрон е не е толкова опасно, колкото изглежда на пръв поглед? Въз основа на реакцията на Брент и WTI, инвеститорите клонят към втория вариант.
Увеличеното предлагане теоретично е мечи фактор за петрола. На практика обаче трябва да се вземат предвид условията, при които функционира пазарът. ОПЕК+ се разглежда от инвеститорите почти като Федералния резерв, който може или да се успокои, или да се тревожи от действията ѝ. Така че, ако Алиансът е спокоен относно новия щам на COVID-19, разпространяващ се по света, няма нужда от паника. Може би Омикрон не е толкова опасен, колкото щама Делта. Успокоението от ОПЕК+ оказа влияние върху пазарите, които започнаха да купуват петрол. В резултат на това оценките на Северно море скочиха с 13,5% спрямо дъното през декември.
Феновете на физическия актив също не вярваха много в по-нататъшното развитие на корекцията. Капиталови потоци в 13-те най-големи ориентирани към петрол ETF възлизат на $500 млн. през седмицата до 30 ноември. Това е най-високият от май 2020 г. Американският петролен фонд, най-големият борсово търгуван продукт на пазара, регистрира приток на капитал от $236 м.
Капиталът се влива в ETF, фокусирани върху петрола
Новините, че китайският внос на петрол се е повишил до тримесечен връх през ноември и че преговорите между Запада и Иран относно ядрената програма на последния са ударили блокада, подкрепят биковете на Брент и WTI. Германия призова Техеран да направи реалистични предложения. Дискусията вероятно ще продължи, но фактът, че иранският петрол ще пристигне на пазара по-късно от очакваното, е положителен за купувачите на суров петрол.
Според мен спадът от 20% на основните фючърсни котировки от върховете на 2021 г. изглежда прекомерен. Най-вероятно става дума за масово затваряне на спекулативни дълги позиции на фона на страхове, предизвикани от Омикрон. Случаят на страните, които влизат в блокиране през 2020 г. поради пандемия и глобалната икономика, потъваща в рецесия, все още е свеж в съзнанието на инвеститорите. Въпреки това трябва да се разбере, че ситуацията е малко вероятно да се повтори. Човечеството се адаптира към COVID-19 и ограниченията станаха петни, така че не трябва да очакваме намаление от 20% на глобалното търсене на петрол, както беше миналата година.
Технически, неспособността на мечките да задържат Брент под линията на тренда на началния етап на модела за обръщане на bump and run е знак за тяхната слабост. Възстановяването на суровия петрол от Северно море над $75-75.5/bbl би сигнализирало за изчерпване на корекционното движение и би станало причина за формиране на дълги.
Брент, дневна графика