Предишната седмица завърши нееднозначно на световните пазари. Европа и САЩ затвориха в отрицателната зона, китайските фондови индекси се повишиха, а корейските и австралийските акции се повишиха. Инвеститорите все още са фокусирани върху две теми – едната е пандемията от COVID-19, или по-скоро нейният сензационен нов щам Omicron през последните дни, а втората е очакваното начало на началото на процеса на повишаване на лихвените проценти от Федералния резерв.
По отношение на Omicron нещо вече започна да се изяснява. Южноафриканските епидемиолози казват, че при цялата заразност на щама и високите мутационни способности, той не води до фатален изход. Ако това наистина се потвърди от проучванията на СЗО, тогава това ще бъде важен сигнал, че започва постепенното израждане на COVID-19, последвано от прекратяване на пандемията и преминаване на този коронавирус в категорията на сезонния грип.
Как подобни новини ще повлияят на пазарите?
Вярваме, че това определено ще доведе до повишаване на оптимизма на инвеститорите и ще бъде причина за опит за ново глобално рали на световните фондови пазари. Значителна подкрепа ще получат акциите на онези компании, които са отслабнали значително на фона на пандемията и все още са под натиск. Първо, това ще засегне ценните книжа на компаниите от потребителския сектор, въздушните превозвачи, както и търговията на дребно, и компаниите от реалния сектор на икономиката.
Вторият проблем обаче е рискът от по-ранно повишаване на лихвите, който все още виси над пазарите. При целия съществуващ консенсус, че ФЕД определено ще повиши лихвите през следващата година, времето за започване на този процес ще играе важна роля. В тази връзка ще бъде важно публикуването тази седмица на данните за потребителската инфлация в САЩ за ноември и резултатите от декемврийската среща по паричната политика, която ще бъде обявена на 15-и.
Ако данните показват забавяне на растежа на инфлацията, а това се прогнозира за ноември, то реториката на ФЕД чрез лидера си Джеръми Пауъл за перспективите за започване на затягане на паричната политика може да бъде смекчена, което определено ще бъде оценено от инвеститорите като добър знак. В резултат на това това може да предизвика силно коледно рали на фондовите и стокови пазари. В същото време курсът на долара определено ще бъде под натиск.
Ние следим отблизо гореспоменатите два фактора. Всяко подобрение на фона на новините относно Omicron ще насърчи инвеститорите да купуват активно на фондовите пазари. Реалното забавяне на растежа на инфлацията в щатите през ноември и, ако този процес продължи през декември, което ще стане известно през януари, може да послужи като основа за започване на процеса на повишаване на лихвените проценти най-рано в средата на лятото или по-късно в началото на есента на следващата година. Промяната на вероятността за времето на лихвите на фона на облекчаване на натиска от COVID-19 ще повлияе благоприятно на настроенията на инвеститорите и ще предизвика нов растеж на пазарите, придружен от отслабване на щатския долар.
Прогноза за деня:
Двойката EUR/USD засега остава в диапазона от 1,1265. Ако днес Америка търгува в отрицателната зона, двойката може локално да се покачи до нивото от 1,1375.
Двойката USD/CAD е под нивото от 1.2835. Повишаването на цените на петрола и подобряването на пазарните настроения ще доведат до спада на двойката до ниво от 1.2730.