Ценовите войни са често срещани на петролния пазар. През последните пет години избухнаха подобни ценови войни между САЩ и ОПЕК, Саудитска Арабия и Русия, както и между членовете на картела. Този път има конфликт между потребители и производители на петрол. Потребителите на петрол твърдят, че производителите не успяват да увеличат производството по подходящ начин, така че са готови да предприемат активни стъпки и да започнат да освобождават стратегически петролни резерви. Междувременно страните износителки не бързат да действат, тъй като много добре осъзнават как ръстът на производството може да застраши техните бюджети. Във всяка война всяка страна има своя собствена истина.
Ако помогнете на някого веднъж, той няма да го забележи; ако го направите няколко пъти, те ще го приемат за даденост. Според JP Morgan петролът е силно подценен в сравнение с такива активи като акции, облигации и други стоки. Американският еталон WTI трябва да се търгува около 115 долара за барел, докато реалната му цена е 75-76 долара. Всъщност в тази ситуация производителите на петрол (най-често развиващите се страни) субсидират страните вносителки (най-често развитите страни). Изглежда, че Съединените щати, които са недоволни от уж бавното увеличение на производството от ОПЕК+, не оценяват това.
Динамика на световния пазар на акции и петрол
Брент и WTI коригираха от октомврийските върхове заради очакванията, че САЩ, Китай, Индия, Южна Корея и Япония ще предприемат координирани стъпки и ще освободят петролните запаси от стратегическите резерви. Освен това нова вълна на COVID-19 в Европа подкрепя корекцията на цените на петрола. Възобновяването на блокирането в ЕС забавя глобалното търсене и допринася за спада на цените. Германия, Холандия и други страни от еврозоната може да последват примера на Австрия, която се върна към мащабни ограничения. Що се отнася до САЩ, според Bloomberg Белият дом възнамерява да освободи около 35 милиона барела от стратегически резерви, което е много впечатляваща сума и може да окаже натиск върху стоката, поне в краткосрочен план.
Освен това Вашингтон обмисля възможността да върне забраната за износ на суров петрол от САЩ, която беше отменена преди няколко години. Към момента износът на суров петрол се оценява на 3 милиона барела на ден. Увеличаването на вътрешното предлагане може да окаже натиск върху цените.
В същото време ОПЕК+ също има какво да каже. Само Саудитска Арабия може лесно да реши въпроса с изтеглянето на 35 милиона барела на ден от пазара. Съобщението на картела, че ще отговори адекватно на координираните действия за освобождаване на стратегически резерви, изведе нови купувачи на пазара. Според ОАЕ няма нужда ОПЕК+ да се отклонява от плана за увеличаване на производството с 400 хил. барела на ден, независимо колко САЩ искат по-агресивно увеличение на производството. Фактори като освобождаване на стратегически резерви и възраждане на COVID-19 в Европа не бяха част от плана, така че той може да бъде коригиран във всеки един момент.
Технически, корекцията на Брент продължава, което ни позволи да спечелим от продажбата на класа в Северно море от нивото от 81,1 долара. Сега трябва да търсим входни точки, за да продължим дълго, следвайки новия принцип "продавайте по слуховете за публикуването на данни за стратегически резерви, купувайте по фактите". Покачване над 80 долара може да послужи като сигнал за покупка.
Дневна графика на Брент