Австралийският долар остава под натиск. Протоколът от последното заседание на Резервната банка на Австралия, публикуван тази седмица, само засили гълъбовите настроения. Търговците на AUD/USD всъщност пренебрегнаха дори общото отслабване на щатския долар: двойката само се оттегли от 5-седмичното дъно (0,7251), което беше достигнато по време на американската сесия в четвъртък. Като цяло двойката продължава да се движи след американската валута, тъй като австралийският й колега няма собствени сили за организиране на мащабна офанзива. Нивото на подкрепа от 0.7200 все още се очертава на хоризонта (долната линия на индикатора Bollinger Bands на дневната графика), което е целта на мечките AUD/USD в средносрочен план.
Но да се върнем към протоколите на RBA, публикувани във вторник. Документът наистина притежава гълъбов характер, отразяващ текущата позиция на регулатора. В съдържанието на протокола се посочва, че Централната банка възнамерява да остане търпелива с лихвения процент, докато не бъдат изпълнени условията за растеж на заплатите и инфлация. Според основния сценарий това ще се случи не по-рано от 2024 г. Тук трябва да припомним, че не толкова отдавна на пазара имаше предпазливи предположения, че RBA все пак ще измести очакваното време за повишаване на лихвите на фона на растящата инфлация. По последни данни общият индекс на потребителските цени през третото тримесечие съвпадна с предварителните прогнози на повечето експерти – както на годишна, така и на тримесечна база. Показателят нараства до 3,0% на годишна база и до 0,8% на тримесечие. Индексът на основната инфлация (по метода на съкратената средна и претеглената медиана) също показа положителна динамика, отразяваща възстановителните процеси.
Коментирайки тези цифри, Филип Лоу подчерта тази седмица, че инфлацията сама по себе си "не е достатъчна, за да повиши лихвата". В същото време той повтори текста на придружаващото изявление на РБА. Според него инфлацията все още остава ниска въпреки сегашното възстановяване на растежа, докато по-нататъшните й темпове на растеж ще бъдат доста бавни. Той също така отбеляза, че растежът на инфлацията не е устойчив и до голяма степен се дължи на временни фактори. Обобщавайки изводите си, шефът на РБА каза, че последните изчисления и прогнози не подкрепят идеята за затягане на паричната политика. "Все още смятам, че първото увеличение на лихвите от три години е правдоподобно – през 2024 г.", каза Лоу.
Изразената позиция на председателя на РБА е отзвук на протокола от ноемврийското заседание. Членовете на регулатора посочиха, че Централната банка все още е решена да поддържа изключително гъвкава парична политика. Според представители на Централната банка основните фактори за несигурност са свързани с продължаващите смущения във веригите за доставки, както и с динамиката на заплатите. Освен това те говориха и за динамиката на растежа на заплатите на заседанието на РБА през ноември, като изразиха "отделно твърдение" в това отношение. Както е отбелязано в придружаващото изявление, темпът на нарастване на заплатите е от особено значение за членовете на Централната банка: "Пазарът на труда трябва да генерира ръст на заплатите със скорост, значително по-висока от сегашния темп".
С други думи, ръководителят на Резервната банка на Австралия за пореден път изключи възможността за повишаване на лихвите през следващата година. Според него регулаторът ще реагира само на много, много силно и рязко повишаване на инфлацията. Вероятността за изпълнение на този сценарий обаче е близка до нула. Тази увереност отчасти се дължи на факта, че цените на енергията в Австралия започват да намаляват – поради използването на вятърна и слънчева енергия. Филип Лоу също посочи слабите данни на пазара на труда. Припомняме, че безработицата се повиши до 5,2% през октомври, срещу по-оптимистична прогноза (4,8%). Индикаторът показа ръст след 10-месечен пореден спад. Индикаторът за нарастване на броя на заетите също разочарова. При прогнозата за ръст до 50 000, индикаторът се срина в отрицателната област, намалявайки с 46 000. През септември и август този показател също излезе в отрицателна зона. В същото време трябва да се отбележи, че властите на най-големите щати на Австралия значително облекчиха карантинните ограничения в началото на октомври.
Гълъбовата реторика на шефа на RBA контрастира рязко с действията на ФЕД, който вече започна да ограничава QE. Що се отнася до съдбата на лихвения процент, можем да говорим и за липса на корелация. Според много експерти и някои представители на ФЕД американският регулатор ще повиши лихвата през следващата година поне веднъж. В случая с RBA такъв сценарий е изключен, въпреки че много анализатори допускат възможността Австралийската централна банка да започне да затяга паричната политика по-рано от 2024 г., а именно през 2023 г.
В този случай двойката AUD/USD може да възобнови низходящата тенденция в средносрочен план на фона на укрепването на американската валута. Трудно е да се противопостави нещо на австралийския долар спрямо американската валута. Според мен таванът на корекцията нагоре е нивото от 0.7320 – това е горната граница на облака Кумо на дневната графика. Ако възходящият импулс започне да намалява в тази ценова зона, препоръчително е да се обмисли опцията за къси позиции с първата цел от 0,7250 (5-седмичното дъно, достигнато тази седмица) и основната цел от 0,7200 (долната линия на Индикатор лентите на Болинджър на времевата рамка D1).