Въпреки факта, че ръстът на инфлацията в Обединеното кралство и Канада се оказа по-висок от прогнозите, пазарите не бяха вдъхновени от увеличението на цените, което обикновено показваше нарастване на потребителското търсене и общо икономическо възстановяване. Освен това фючърсите на Брент спаднаха под 80 долара за барел за първи път от началото на октомври. Наблюдава се увеличение на търсенето на злато и облигации, което показва заплаха за развитието на световната икономика при стагфлационен сценарий. Една от очевидните причини е признанието на главния инфекциозен специалист на САЩ Антъни Фаучи за невъзможността да се предотврати разпространението на коронавирус в света чрез ваксинация, което превръща настоящата икономическа криза от временна в хронична.
USD/CAD
Канадският долар не получи подкрепа след публикуването на данни за инфлацията и не можа да възобнови растежа, тъй като въпреки че инфлацията се покачи до 18-годишен връх (+4,7%), тя не беше достатъчно силна, а средната базова инфлация за 3 месеца, която се наблюдава от Канадската банка, остана на същото ниво от 2,7%. И докато основният принос за инфлацията имат цените на суровините, това до голяма степен е следствие от рязкото поскъпване на храните и енергията, но секторът на услугите се ускори и има добър потенциал за по-нататъшен растеж.
Съответно пазарните очаквания за очакваните действия на Канадската банка не са се променили. Предполага се, че първото покачване на лихвите ще се случи през март, а увеличението ще бъде с 1,25% до края на 2022 г. Това е малко повече от очаквания график на ФЕД, но все още не е достатъчно агресивно, за да подкрепи укрепването на CAD.
Според доклада на CFTC седмичните промени на фючърсния пазар са в полза на канадския долар (+75 милиона). Натрупаната нетна дълга позиция е +410 милиона, превесът е бичи, но слабо изразен и няма натиск върху канадския долар и от тази страна. Изчислената цена все още е под дългосрочната средна стойност, но в същото време прави опит да се повиши. Посоката в момента не се вижда.
Двойката USD/CAD достигна 50% корекция от дъното 1.2286, което е доста силна съпротива. Няма обаче увереност, че растежът ще продължи. Политиката на Канадската банка изглежда малко по-агресивна от тази на ФЕД, доходността се променя синхронно и посоката до голяма степен ще зависи от цените на петрола. Може да се предположи, че растежът може да продължи до зоната на съпротива от 1.2690/2700, където е вероятно образуването на локален пик. Няма посока в дългосрочен план, така че е вероятно да отиде в страничен диапазон.
USD/JPY
Икономиката на Япония очевидно забавя публикуването на достоверни показатели за растеж. Поръчките за оборудване през 3-то тримесечие бяха под прогнозите на Кабинета на министрите, въпреки че капиталовите инвестиции бяха високи в очакване на излизане от ковид ограниченията. Поръчките от частния сектор в машиностроенето се понижиха през септември, докато предварителните данни за БВП за третото тримесечие показаха спад от 3% на годишна база, което е значително по-ниско от пазарните прогнози. Всички основни категории вътрешно търсене – частно потребление, частни инвестиции в нежилищни жилища и частни инвестиции в жилищно строителство, намаляват. Търговският баланс е отрицателен.
В същото време фондовият пазар се търгува на исторически върхове, което е пряко следствие от балона, създаден от действията на правителството и Централната банка на Япония. Докато за повечето централни банки пазарът прави прогнози за темповете на ограничаване на QE и нарастване на лихвите, Японската централна банка е в ситуация, при която хипотетичното излизане от политиката за стимулиране е напълно изключено. Това означава, че разликата в доходността неизбежно ще се промени спрямо йената в дългосрочен план, което означава, че е вероятно изтичане на инвестиционен капитал, което от своя страна ще окаже силен низходящ натиск върху йената.
Натрупаната нетна къса позиция е -11,667 милиарда, което е много силно понижено предимство. Основните играчи са уверени в по-нататъшния спад на йената. Прогнозната цена е по-висока от средната за дългосрочен план. Шансовете за растеж USD/JPY остават високи.
Йената не успя да се консолидира над нивото от 114.70 от първия опит. Локална база може да бъде намерена в зоната 113.80/90, спад в тази зона (50% отдръпване от върха и в същото време, бившата граница на канала) може да се използва за покупки с цел 115.50/70.