Щатският долар продължава да увеличава натиска върху валутния пазар, въпреки положителните икономически данни в Америка, които бяха публикувани във вторник.
Този нарастващ натиск върху целия валутен пазар се подкрепя, от една страна, от ръста на доходността на държавните облигации, а от друга, от коментарите на някои членове на Федералния резерв, както и от публикуваните положителни икономически статистики. Ръстът на американските фондови индекси не може да предотврати това.
Какви са причините за ръста на щатския долар?
Във вторник президентът на Федералния резерв на Сейнт Луис Джеймс Булард отиде още по-далеч в интервю за пресата, заявявайки, че ако Федералният резерв е започнал да намалява обема на обратно изкупуване на активи – държавни облигации и корпоративни ипотечни ценни книжа, не с очакваните 15 милиарда долара месечно, но например с 30 милиарда долара, тогава вече можеше да направи първото увеличение на лихвените проценти през първото тримесечие на 2022 г. Изявлението му ясно съвпада с нашето виждане за вероятната начална дата на повишаването на лихвите цикъл, който може да започне още през февруари след назначаването на нов председател на Федералния резерв. Вярваме, че именно засилването на инфлационния натиск накара известния преди привърженик на меката парична политика да преразгледа изцяло виждането си за бъдещето на паричната политика на американския регулатор.
Друг важен сигнал за инвеститорите е продължаващият ръст на доходността на облигации, които отново започнаха да растат. По-специално, доходността на бенчмарка 10-годишни трежърис клони към последния максимум от 1,705% от 21 октомври тази година. Повишаването на рентабилността е недвусмислен фактор, показващ не само началото на процеса на намаляване на обратното изкупуване на активи, но и предстоящото повишаване на лихвените проценти. В тази връзка трябва да се има предвид още една важна причина – началото на ясно разминаване в паричните политики между Федералния резерв и други, предимно световни банки, например ЕЦБ, Централната банка на Япония, Банката на Англия, и т.н., което се състои в това, че тези регулатори очевидно няма да бързат да затягат паричните политики, за разлика от Федерални резерв, който всъщност вече обяви това. Подобни перспективи определено ще доведат до забележим спад на основните валути на валутния пазар спрямо щатския долар.
В допълнение към гореспоменатото, несъмнен сигнал в полза на укрепване на долара е реакцията на пазара на добрите икономически данни от САЩ. По-рано щатският долар беше под натиск на фона на тази новина, но представените във вторник данни за продажбите на дребно и техните обеми в Америка, които показаха силен растеж, не доведоха до неговото отслабване. Това показва ясна промяна в настроението на пазара, където разбирането за високата вероятност процесът на повишаване на лихвите да започне в началото на следващата година, а не през втората й половина на фона на продължаващата висока инфлация, започва да играе все по-силно. важна роля.
Ще продължи ли да расте щатският долар?
Оценявайки настоящата ситуация, смятаме, че щатският долар има всички шансове да продължи да расте на пазара, където еврото, йената, франката, както и стоковите валути – австралийски и новозеландски долари, могат да пострадат най-много. От своя страна канадският долар, както и норвежката крона, ще се опитат да задържат американската валута на вълната на търсенето на суров петрол.
Прогноза за деня:
Двойката EUR/USD остава под силен натиск. Той може да се възстанови до ниво от 1,1335, но ако се задържи под него, тогава отново ще тества нивото от 1,1275 с перспектива за по-нататъшен спад до нивото от 1,1175.
Двойката USD/JPY се търгува над нивото от 114,70, от което може да направи корекция. Ако това ниво се запази, тогава може да се очаква двойката да се обърне и да възобнови растежа си до нивото от 115,55.