Публикуваните във вторник щатски макроикономически данни се оказаха положителни по повечето параметри, което увеличи търсенето на риск и допринесе за укрепването на щатския долар. През октомври продажбите на дребно нарастват с 1.7% при прогнозата от 1.4%. Промишленото производство също нараства с 1,6%, при прогноза от 0,7%. През ноември индексът на цените на жилищата се повиши.
От друга страна, президентът на САЩ Джо Байдън подписа закон за инфраструктурен план на стойност 1,2 трилиона долара, който беше одобрен от Камарата на представителите след дълъг дебат, последван от план за социални разходи от 1,75 трилиона. Пазарите приеха подписването благоприятно, което се отрази в нарастващия интерес към риска и ръста на борсовите индекси.
Планът на Байдън има много ясна цел – да предотврати срива на фондовия пазар след началото на ограничаването на QE от ФЕД. Публикуваният вчера доклад за движението на чужди капитали дава ясна оценка на случващото се. Инвестициите на нерезиденти на фондовия пазар нараснаха в ерата преди кризата, а с началото на COVID-19 и QE от ФЕД имаше рязка инфузия на дълговия пазар на САЩ, предимно в Министерството на финансите на САЩ. Съответно, излизането от QE може да доведе до срив на борсовите индекси, тъй като растежът им се дължи на жителите на САЩ, за което е предназначен планът за поддръжка на инфраструктурата.
Все още няма причини да се очаква обрат в щатския долар. Всичко ще гарантира, че тази валута ще продължи да расте в средносрочен план.
NZD/USD
Новозеландският долар не успя да се консолидира над нивото от 0,72, тъй като твърде високата инфлация в САЩ увеличава шансовете ФЕД да стане по-агресивен и разликата в лихвените проценти между ФЕД и RBNZ ще загуби темпове. Въпреки това NZD остава близо до последните върхове и е загубил много по-малко от, например, европейските валути, тъй като има добри шансове за възобновяване на растежа.
На преден план излиза оценката на инфлационните очаквания. Инфлацията в САЩ достигна 6,2% и вече е най-високата от 30 години, докато в Нова Зеландия инфлационните очаквания се покачват също толкова рязко, а може би дори по-бързо.
Тази вечер RBNZ ще публикува актуализирани инфлационни очаквания за 4-то тримесечие. Няма съмнение, че те ще растат, което дава почти 100% увереност, че RBNZ ще повиши лихвата с 0,25% на следващото заседание на 24 ноември. Има обаче възможност RBNZ да ревизира прогнозата по-агресивно след инфлацията от 4,9% през третото тримесечие и това ще означава, че процентът на 24 ноември вероятно ще бъде повишен веднага с 0,5%.
Повишението с четвърт пункт вече е взето предвид от пазарите и се отразява във факта, че новозеландският долар се държи близо до най-високото. Увеличение с половин точка ще позволи на NZD/USD да направи рязък скок нагоре и да се установи над 0,72 при втория опит. Съответно тази вечер е възможно силно движение, ако пазарът оцени ревизираните инфлационни очаквания на RBNZ като ястреби.
Според CFTC нетната дълга позиция се е променила леко (-67 милиона) и е 918 милиона. Предимството за NZD е доста значително. Цената на сетълмента се обърна надолу, което е реакция на ръста на доходността на UST, но все пак значително по-висока от спот.
Може да се предположи, че дългосрочната база от 0,6796 вече е формирана. Най-близката подкрепа е 0.6900/20. Ще има спад, ако днешните инфлационни очаквания не вдъхновят биковете, но продължаването на растежа изглежда по-вероятно. Целта е 0,72 10/30, след това 0,7315.
AUD/USD
Протоколът от заседанието на РБА и речта на управителя на РБА Лоу показаха, че РБА продължава да оценява ръста на инфлацията като временен. Темпът на нарастване на заплатите също се счита за нисък и очевидно ще изостава от темпа на растеж на лихвите както от ФЕД, така и от RBNZ. Средно пазарите предвиждат първото увеличение през юли 2022 г., а NAB bank например отлага тази стъпка до лятото на 2023 г., като предполага увеличение на лихвения процент до 1,75-2,0% до края на 2024 г.
Както следва от доклада на CFTC, нетната къса позиция е намаляла с 929 милиона, но мечото предимство (-4,68 милиарда) все още е значително. Прогнозната цена е по-ниска от спот цената и прави опит да отклони.
Австралийският долар падна до долната граница на канала 0,7260, така че всеки опит за по-нататъшен спад до подкрепата от 0,7170 е вероятен. Междувременно е възможен обрат нагоре с подновен интерес към риска и липса на ястребова реторика от ФЕД.