Двойката EUR/USD показва възходяща корекция в началото на новата търговска седмица, след импулсен спад. Миналия петък мечките успяха да актуализират 16-месечното си ценово дъно, излизайки на ниво от 1,1433. Трейдърите обаче нямаха време да тестват границите на нивото от 1,13 – низходящият импулс изчезна преди уикенда.
По време на азиатската сесия в понеделник цената напусна гореспоменатите ниски нива на фона на корективно оттегляне, предизвикано от публикуването на китайски данни. Стана известно, че обемът на промишленото производство на Китай се е увеличил през октомври с 3,5% при прогнозирания ръст от 3,0%. Обнадеждаващи бяха и продажбите на дребно, чийто обем нарасна с 4,9% миналия месец при прогнозата от 3,5%. Ръстът на китайските макроикономически показатели доведе до жаждата за рискови активи, което позволи на купувачите на EUR/USD да организират коригиращ отскок.
Въпреки това двойката все още остава в рамките на нивото от 1,14. Първото ниво на съпротива се намира на 1,1525 (линията Tenkan-sen на дневната графика), докато основната ценова бариера е по-висока – на 1,1580 (средната линия на Bollinger Bands за същия времеви интервал). Ако тази цел е нарушена, индикаторът Ичимоку ще образува сигнал "Златен кръст", който ще покаже окончателното угасване на низходящата ценова вълна. Това обаче все още е далеч – биковете на EUR/USD все още не са в състояние дори да се доближат до границите на 15-ти знак, камо ли да пробият нивото от 1,1580. Следователно, в момента говорим за доста скромно корективно оттегляне, което може да изчезне днес следобед.
Факт е, че днес се очаква да говори президентът на ЕЦБ Кристин Лагард. Тя ще обяви доклад пред членовете на комисията по икономически и парични въпроси на Европейския парламент. Тъй като темата на доклада е пряко свързана с паричната политика, пазарът ще прояви особен интерес към нея. Може да се припомни, че според резултатите от проучване, проведено от Reuters сред икономисти, инфлацията в еврозоната ще продължи да се ускорява и ще надхвърли целевото ниво на ЕЦБ от 2% през първата половина на 2022 г. Но в същото време някои експерти допускат увеличение на лихвения процент в края на 2022 г. Що се отнася до перспективите за програмата за количествено облекчаване QE, тук мненията на икономистите също са разделени. Почти всички са съгласни, че размерът на програмата за закупуване на активи на APP ще бъде увеличен от сегашните 20 милиарда евро на месец след приключването на програмата за спешно изкупуване на активи PEPP в края на март следващата година. Някои анализатори обаче казаха, че обемът ще бъде увеличен до 30 милиарда, а други казаха до 40 милиарда (този сценарий звучеше най-често) или до 60 милиарда.
В същото време икономическият бюлетин на ЕЦБ, публикуван миналия четвъртък, показва, че инфлацията трябва да намалее през следващата година, въпреки факта, че се оказа по-стабилна от прогнозираното по-рано. Според икономистите на Централната банка ценовият натиск остава висок поради нарастващата инфлация в хранителния и енергийния сектор (нефт, газ, електроенергия), както и ефекта от ниската база от миналата година. "Основната част от този ценови натиск е временен", тази фраза от бюлетина отразява текущата позиция на ЕЦБ.
И все пак, противно на декларациите на европейския регулатор, пазарът прави независими заключения за перспективите на паричната политика на Централната банка (всъщност, както в случая с Федералния резерв). На фона на рекордния ръст на инфлацията в Европа, търговците отново започнаха да говорят за "принудително" затягане на паричната политика. Според Capital Economics пазарът очаква увеличение на лихвения процент от 10 базисни пункта през есента на следващата година.
Тук е необходимо още веднъж да се подчертае, че подобни ястребови очаквания не са провокирани от членовете на ЕЦБ (за разлика от ситуацията с Федералния резерв, където представители на "ястребовото крило" призовават за повишаване на лихвите през 2022 г.). През изминалата седмица говориха много представители на ЕЦБ – по-специално Лейн, Нот, Шимкус, Рен, Шнабел. Всички те изразиха "гълъбова" позиция, наблягайки на временното нарастване на инфлацията в еврозоната. Няма съмнение, че Кристин Лагард ще "смекчи ястребовия характер" на някои търговци в стените на Европейския парламент днес, изключвайки възможността за повишаване на лихвите през следващата година.
Този факт може да окаже натиск върху EUR/USD, въпреки че речта на Лагард едва ли ще предизвика нова низходяща вълна. Най-вероятно двойката ще се търгува в диапазона от 1,1430-1,1500 в средносрочен план, реагирайки рефлексивно на текущия поток от новини. Ако говорим за стратегия за търговия за двойка, тогава тя не е усложнена – всяка повече или по-малко мащабна корекция нагоре все още може да се използва за отваряне на къси позиции. Основната цел е долната граница на горния диапазон (1,1430). Ще може да се говори за първите признаци на обръщане на тренда само когато двойката пробие нивото на съпротива от 1,1580 (средната линия на Лентите на Болинджър на времевата рамка D1).