Инфлационният натиск поражда безпокойство сред участниците на пазара. Цените на стоките скочиха до рекордни стойности и това не е границата. Разходите за храна и петрол, както и тарифите за отопление може да се увеличат в близко бъдеще. Освен това съществува висок риск цените на популярните подаръци и играчки също да се повишат преди зимните празници и на фона на прекъсванията на доставките.
Някои централни банки все още настояват, макар и с по -малко доверие, че високата инфлация е от временен характер. И все пак повечето регулатори са съгласни, че инфлацията вероятно ще се задържи за неопределено време за доста дълго време. Да се надяваме, че няма да говорим за хиперинфлацията. Такъв сценарий обаче ще стане възможен, ако цените продължат да се ускоряват и централните банки не предприемат никакви действия за ограничаване на процеса.
Рисковете са реални, затова някои регулатори вече са направили първите стъпки в тази посока, по-специално Банката на Англия (АЦБ). Губернаторът на АЦБ Андрю Бейли предупреди, че централната банка е готова да действа, за да се справи с нарастващата инфлация. На този фон доходността на британските държавни облигации се повиши за голямо удоволствие на купувачите на паунда. Пазарите вече са оценили възможността за повишаване на лихвения процент с 15 базисни пункта тази година. Освен това се очаква лихвеният процент да се повиши до 1% през следващата година.
Данните за инфлацията сега са от решаващо значение за глобалните централни банки, както и за търговците. Днес те ще се съсредоточат върху докладите за ИПЦ на две държави (Великобритания и Канада), както и на еврозоната.
Във вторник двойката GBP/USD достигна най-високите си нива от три седмици. Ако свежите данни за инфлацията показват, че ситуацията се влошава, регулаторът на Обединеното кралство ще има по-голяма вероятност скоро да затегне паричната си политика. Британският паунд от своя страна ще увеличи силата си.
Последният доклад показва, че годишно инфлацията във Великобритания е спаднала леко до 3,1% през септември от 3,2% през август. На месечна база потребителските цени се повишиха с 0,3% след скок от 0,7% през август. Очаква се пазарите да видят годишното отчитане на 3,2%, а месечното - на 0,4%.
Докладът имаше малък ефект върху паунда стерлинг. Всички разбират, че въпреки забавянето на инфлационния натиск, Банката на Англия е малко вероятно да промени позицията си. Това месечно четене не може да гарантира, че цените са спрели да се покачват. И все пак паундът е много вероятно да започне корекция, тъй като очакванията за повишаване на лихвения процент вече са взети предвид. Слаб доклад за БВП също може да предизвика корекция на паунда.
Днес GBP/USD се изтегли от зоната на 1,38, въпреки че това не означава, че потенциалът за възход на лирата е достигнал границата. Експерти от Societe Generale смятат, че котировката ще продължи да расте. За да развие по-нататъшен възходящ тренд, двойката трябва да преодолее зоната от 1,3910–1,3930. Ако паундът не успее да пробие над тези нива, може да има отдръпване към 1,3670 и след това 1,3570. Много ще зависи от щатския долар, който възобнови възходящото движение.
Означава ли това, че корекцията надолу е приключила и предстоят нови върхове? Много е вероятно до следващата среща в началото на ноември, доларът да показва умерена динамика.
Ястребската позиция на Федералния резерв на САЩ вече няма голям ефект върху щатския долар, тъй като други глобални централни банки започнаха да коригират своята парична политика. Например Английската централна банка може да повиши лихвения процент по-рано от Федералния резерв.
Съдейки по протокола от последната среща, само половината от служителите на Федералния резерв виждат необходимостта от повишаване на лихвените проценти до края на 2022 г. Въпреки предстоящото намаляване на стимулиращите мерки, паричната политика на Федералния резерв остава бурна, което е отрицателен фактор за щатския долар. От друга страна, USD винаги може да намери подкрепа като традиционен актив сигурно убежище, особено сега, когато броят на новите случаи на Covid-19 се увеличава.
Междувременно положението с еврото се влошава в сравнение с лирата. По-силният щатски долар не е единственият виновен фактор. Консервативният подход на европейските парични власти, които отказват да затегнат паричната политика, тежи и на еврото. Въпреки това, инфлацията в еврозоната продължава да се ускорява, точно както в други части на света.
Според последните оценки, публикувани днес, годишната инфлация се е повишила до 3,4% през септември от 3% месец по-рано. Това беше най-високото четене от 2008 г.
Данните са в съответствие с очакванията на анализаторите, докладвани от Daily FX, както и с предварителните оценки. Година по-рано еврозоната регистрира дефлация от 0,3%. На месечна база потребителските цени се повишават с 0,5%, което отговаря на очакванията на пазара.
Възходящ тренд в двойката EUR/USD, който се развива през последните няколко дни, се дължи главно на отслабването на щатския долар. Следователно търговците не трябва да възлагат големи надежди на еврото.
Корекцията нагоре изглежда е приключила. Най-вероятно EUR/USD ще възобнови низходящия тренд, като се има предвид, че сега доларът се възстановява. Кръстосаната двойка EUR/GBP може също да окаже натиск върху еврото на фона на несигурни ястребови сигнали от Английската централна банка.
От техническа гледна точка двойката EUR/USD се сблъска със силна съпротива близо до ниво 1,1700, но не успя да я пробие. Това означава, че цената е на път да спадне още повече. В сряда двойката се приближи до критична точка. Ако еврото спадне под 1,1630, е малко вероятно двойката да възобнови растежа. Ако този сценарий е верен, котировката може дори да спадне към ниво 1,1530.