Федералният резерв започва процеса на намаляване на обема на обратно изкупуване на активи - държавни облигации и обезпечени ипотечни ценни книжа през ноември. Колкото и странно да изглежда, щатският долар е под натиск на този фон, както и нарастването на инфлацията..
Протоколът от последната среща на паричната политика на Федералния резерв, публикуван в сряда, показа, че членовете на Централната банка са за това да започнат намаляването на стимулиращите мерки още през следващия месец. Въпреки че това вече е изявление, а не прогнозите на регулатора, инвеститорите реагираха на тях, като продадоха щатския долар. Неговият процент дори не беше подкрепен от публикуваните вчера данни за потребителската инфлация в САЩ, които се повишиха до 5,4% през септември след известна корекция през август до 5,3%.
Защо пазарите реагираха толкова силно на растежа на инфлацията?
Вярваме, че темата за прекъсване на стимулиращите мерки от страна на пазарите вече е изиграна напълно, поне до действителното стартиране на този процес. Що се отнася до растежа на инфлацията, инвеститорите нямаха илюзии за това. Прогнозата на председателя на Федералния резерв Джером Пауъл относно временно увеличаване на инфлацията, след това нейното стабилизиране до есента на тази година, последвано от постепенен спад, не се сбъдна. Пазарите разбират, че високата инфлация ще остане в настоящите условия. Многократно беше посочено по-рано, че основната причина за растежа му е използването на "пари, пуснати от хеликоптер" или мащабни мерки за подпомагане на американското население с необезпечени пари. По политически причини сегашната администрация на Джо Байдън не може поне сега да спре това, което означава, че инфлационният натиск ще продължи, ако не и да се увеличи.
Пазарът на държавния дълг на САЩ игнорира действителното съобщение за началото на намаляването на програмата за количествено облекчаване QE, което се проявява в намаляване на доходността на държавните ценни книжа за последните два дни. Това оказва натиск върху щатския долар. В допълнение, негативът е промяната на фокуса на инвеститорите от темата за инфлацията и намаляване на програмата за QE до началото и доста добро корпоративно отчитане в Съединените щати, което се очаква като цяло да бъде положително.
Търсенето на рискови активи оказва натиск върху обменния курс на долара и поддържа стойността на стоките и стоковите активи. Налице е силно увеличение на цената на златото, докато цените на суровия петрол, подкрепени от високото търсене за него преди студената зима, отново се повишиха, като същевременно подкрепиха обменните курсове на стоковите валути – например канадския долар и норвежката крона.
Очаква се запазването на позитивното настроение на местно ниво да подкрепи търсенето на акции на компании и стокови активи, като едновременно отслабне щатския долар.
Прогноза за деня:
Двойката EUR/USD направи възходящо обръщане на фона на нарастващото търсене на рискови активи. След като проби нивото 1,1585, му се отвори възможност да расте първо до ниво 1,1640, а след това до 1,1680.
Двойката USD/CAD спада под нивото от 1,2440. Слаб долар и актуализиран ръст на цените на суровия петрол ще понижат двойката до 1,2300.