Основното внимание днес е съсредоточено върху заседанието на Конгреса на САЩ, което ще разгледа въпроса за финансирането на работата на правителството или, с други думи, за следващото премахване на ограниченията за растежа на националния дълг. Снощи Камарата на представителите прие законодателство за спиране на лимита на дълга до декември 2022 г., но има големи шансове законопроектът да не бъде приет днес от Сената, в който републиканците имат 60 гласа от 100.
Ясно е, че никой не се интересува от продължително спиране на правителството, но краткосрочните политически интереси в такива случаи често надхвърлят здравия разум. Ако компромис не бъде намерен до края на деня, инвеститорите ще оценят развитието на ситуацията като увеличаващи се глобални рискове.
Увеличението на цените на енергията се случва на фона на забавяне на производствената дейност. Вече обърнахме внимание на факта, че глобалните индекси на PMI показват ясно забавяне. Регионалният доклад на Федералната резервна банка на Ричмънд потвърждава тенденцията, така че може да се очаква увеличаване на търсенето на защитни активи.
Може да се предположи, че щатският долар остава фаворит на валутния пазар, въпреки политическата несигурност, която може да доведе до спиране на работата на правителството. Стоковите валути ще бъдат подложени на натиск, което няма да бъде подпомогнато дори от повишаването на цените на енергията.
USD/CAD
Текущата седмица в Канада е неинформативна както по отношение на важни макроикономически публикации, така и по промени в политическите оформления. Миналите избори само леко промениха политическата ситуация, а либералите запазиха статута на правителство на малцинството, като получиха 150 места в парламента (още 2). Следователно няма да има промени в икономическата стратегия.
Другото е по -вероятно. Либералите предлагат допълнително увеличение на разходите с 80 милиарда долара. В продължение на пет години други големи партии също предлагат свои собствени финансови планове, които изискват увеличаване на разходите за жилища, здравеопазване и други мерки за противодействие на пандемията. Очевидно консенсусът в канадското общество е в полза на увеличаването на разходите, което ще доведе до увеличаване на съотношението на публичния дълг към БВП. Възможно е да има разминаване между паричната политика на Банката на Канада и Федералния резерв в дългосрочен план, което ще доведе до засилен натиск върху луната.
Според доклада на CFTC, нетната къса позиция в CAD през отчетната седмица се е увеличила с 1,443 милиарда и достигна -2,174 милиарда. Целевата цена е над дългосрочната средна стойност, което предполага увеличение на двойката USD/CAD.
Може да се предположи, че условията за закупуване на тази двойка се подобряват. Растежът вероятно ще продължи и тестването на местния връх от 1,2945 следва от логиката на поведението на големите инвеститори на фючърсния пазар. Ако съпротивлението е успешно прекъснато, консолидацията може да достигне ниво от 1,30.
USD/JPY
Продължителният недостиг на чипове и логистичните проблеми влияят върху темповете на възстановяване на производството в Япония. Недостигът на електроенергия в Китай може да увеличи отрицателния ефект поради риска от ограничения на доставките. Индустриалното производство през август е спаднало с 3,2% на месец (за втори пореден месец), а производственият индекс е най -ниският от май. Въпреки това прогнозите за септември са по -положителни, но е очевидно, че в настоящите условия не могат да се очакват мерки за нормализиране на паричната политика.
Избраният лидер на LDP Кишида има много негативно отношение към перспективата за укрепване на йената, така че факторите, които теоретично могат да допринесат за укрепването на йената, ще бъдат блокирани поне до края на настоящата вълна от пандемията COVID-19 (пикът на който се прогнозира за декември-януари).
Седмичната промяна от +454 милиона не промени подравняването на йената на фючърсния пазар. Кумулативната къса позиция остава доста голяма (-6,417 млрд.). Има изход нагоре от обхвата. Очаквахме японската йена да бъде по-стабилна, но общият ръст на търсенето на щатски долар блокира всички изчисления.
Излизането от диапазона увеличава вероятността за успешен тест на зоната на съпротива 112,20/40, което ще подхожда както на японските финансови власти, така и ще съответства на укрепването на курса на долара, което изглежда по-вероятно напоследък. Нивото на съпротива от 111,68 се превърна в подкрепа, която ще издържи, освен ако не се появи силна вълна на отвращение към риска.