Темпът на растеж на доходността на американските държавни облигации все още е на върха на световните новини и влияе върху настроението на инвеститорите.
След резултатите от заседанието на Фед през септември, регулаторът реши да намали обема на обратно изкупуване на активи - държавни облигации и корпоративни ипотечни ценни книжа. Естествено, тази новина, макар и не веднага, оказа влияние върху инвеститорите на пазара за дългове и предизвика продажбата на държавни ценни книжа. Това от своя страна нанесе удар върху акциите на компаниите, предимно в технологичния сектор, които се повишиха по време на пандемията на фона на търсенето на услугите на редица компании, които предоставят възможност за извършване на покупки от разстояние и други подобни услуги. В много отношения, акциите на тези компании бяха закупени със заемни средства поради вливането на огромни ликвидни средства от ФРС във финансовата система чрез покупки на активи.
Сега пазарите разбират, че текущият поток на ликвидност непрекъснато ще намалява, както и ще подкрепят търсенето на акции за растеж като цяло. На фона на нарастващите страхове, дори други обещаващи ценни книжа, могат да бъдат подложени на силен натиск. Но като цяло осъзнаването, че големите играчи на пазара ще започнат да преразглеждат своите портфейли, може да промени цялостното изравняване на фондовите пазари в близко бъдеще, където акциите на компаниите от банковия сектор може да започнат да получават забележима подкрепа поради очакванията за повишаване на лихвите в САЩ и ценни книжа на онези компании, които не са били търсени по време на пандемията, но фона на спада на нейното въздействие, те може да станат фокус на вниманието на инвеститорите отново.
Съществуват неопределни перспективи на валутния пазар, където Щатският долар не получава забележима подкрепа на фона на рязкото покачване на стойността на съкровищните бонове. Според нас, това се случва по редица причини, първата от които е несигурността кога ФЕД всъщност ще започне да повишава лихвените проценти. Понастоящем, намаляването на обратното изкупуване на активи и увеличаването на рентабилността, само подкрепят курса на долара, но засега те не са в състояние да тласнат значително неговия курс. Тук не вземаме в предвид отскока на долара спрямо йената, тъй като това е различна история.
Като цяло, вярваме че волатилността на фондовите пазари ще остане висока за известно време. Основните валутни двойки също ще се консолидират в диапазони, докато силните нива на подкрепа и съпротива не бъдат пробити. Стоковите пазари също ще бъдат чувствителни към общото настроение на пазарите, чиито активи ще се движат рязко нагоре или надолу.
Оценявайки всичко, което се случва, възниква въпросът: кога пазарите ще определят тенденциите?
На този въпрос все още не може да се отговори. Много ще зависи от постъпващите свежи икономически статистически данни, както и от решението на Конгреса за следващото увеличение на нивото на националния дълг, което трябва да бъде взето преди 18 октомври. В противен случай САЩ ще се сблъскат с несъстоятелност и всички последващи негативни последици за финансовите пазари от това.
Прогноза за деня:
Двойката EUR/USD остава под натиск. Очакваме двойката да падне под силното ниво на подкрепа от 1.1660 и допълнително да спадне до 1.1600, след това до 1.1550.
Котировките на американския суров петрол WTI намаляват на фона на публикуването на данни от Американския петролен институт за растежа на запасите от суров петрол, спрямо прогнозата за спад. Ако данните, публикувани днес от Министерството на енергетиката на САЩ, също покажат ръст, цените на петрола ще продължат да намаляват. Ако това е така, първо може да падне до 72,80, а след това до 71,25.