Новата седмица на световните валутни пазари започна с очакван спад на инвеститорския интерес към закупуването на акции на компании, продължаващия спад на цените на суровия петрол и укрепването на Щатския долар
Основната причина за това поведение на пазарите е очакваното решение на Фед за паричната политика, която започва утре и завършва с обявяването на решението в сряда.
Какво може да се очаква от Фед и на какво разчитат пазарите?
Трябва се припомни, че основната причина, поради която ходът на паричната политика на регулатора на САЩ трябва да се промени, е силният растеж на инфлацията през последните шест месеца, който се основава на безпрецедентните мерки за социална подкрепа от администрацията на президента Байдън, която се състои от плащания към американското население, които ако не са много големи суми, то поне са напълно достатъчни за покриване на разходите на населението с по-ниски доходи. Финансирането на гражданите с извънредните стимули, заради трагедията с пандемията, доведе до скок на инфлацията до тринадесет-годишни нива.
Увеличаването на инфлацията предизвика страхове в Централната банка на САЩ и принуди много членове на Фед да започнат дискусия за необходимостта от спиране на стимулирането на икономиката, започвайки от началото на намаляването на обема на държавните облигации и корпоративните ипотечни ценни книжа с месечен обем от около 120 милиарда долара, въпреки широко разпространената слабост на пазара на труда поради две причини: въздействието на COVID-19 и възможността населението като цяло да не работи, докато получава обезщетения. С оглед на това, пазарите започнаха да бъдат внимателни, което се прояви първо в стагнацията на борсовите индекси и в спада им от началото на септември.
В действителност, инвеститорите смятат, че Фед ще започне да променя паричния курс през ноември. Остава един въпрос: колко бързо ще намали обемът на обратно изкупуване на активи? Ако този процес върви забележимо по-плавно, с голямо внимание, тогава опасенията на пазарите ще бъдат донякъде коригирани, което може да предизвика нова вълна от търсене на рискови активи и отслабване на Щатския долар. Но в тази ситуация не бива да очакваме забележим ръст на американските фондови индекси, въпреки че допускаме възможността за техния местен растеж до последните върхове.
Освен това, е малко вероятно да се очаква силен спад на валутата на САЩ. Най-вероятно ще направи корекция надолу, но може да не покаже силен спад. Основният факт, който го подкрепя, остава самата промяна в курса на паричната политика на Фед.
Във всеки случай ще разберем как събитията ще се развият в действителност в близко бъдеще, а импулсът за това ще бъде пресконференцията на Пауъл тази сряда след срещата на FRS.
Прогноза за деня:
Цената на суровия петрол WTI почти плътно се доближи до целевото ниво от 71.00. Нейната разбивка най-вероятно ще доведе до продължаване на спада до ниво 67.85.
Спот златото се доближи до местното дъно от 1741.20, на фона на натиска от Щатския долар и несигурността относно бъдещето на паричната политика на Фед. Цената може да се консолидира приблизително на сегашните нива и ще получи подкрепа, ако плановете за промяна на паричния курс се окажат по-меки. В този случай, цената ще скочи до 1782,00. Ако Централната банка, представена от нейния лидер, е по-твърда при оценката на бъдещата политика, тогава спадът на цените ще продължи до 1716,55.