Публикуването на протокола от заседанието на ФЕД през юли напълно потвърди предишната реторика - регулаторът може да започне процеса на нормализиране на паричната политика тази есен.
Представените протоколи изцяло показват, че Федералният резерв започна да дебатира за необходимостта от ограничаване на свръх мекия паричен курс още преди публикуването на последните силни данни за заетостта в САЩ през юли. В същото време членовете на Централната банка мотивираха това, като достигнаха някои важни нива на инфлация и според нас това се дължи просто на нарастващите страхове от забавяне на инфлацията, ако не на стойности на хиперинфлация, то на забележимо екстремни нива , което може да навреди на националната икономика.
Пазарите реагираха естествено на тази новина. Щатският долар получи подкрепа, докато борсовите индекси в САЩ паднаха. Това също предизвика спад в цените на стоките и стоковите активи. Цените на петрола спаднаха, въпреки че имаше спад в запасите от американски суров петрол за последната седмица.
Както бе споменато по -горе, щатският долар получи забележима подкрепа на валутния пазар. Доларовият индекс на ICE се повиши над 93,00 пункта и се консолидира. Всички основни валути отклониха тази валута. Най -засегнати бяха новозеландските и австралийските долари, които са под натиск на фона на забавянето на растежа на китайската икономика, спада на търсенето на стокови активи и укрепването на щатския долар.
Интересна е динамиката на доходността на американските държавни ценни книжа. Доходността на базовите 10-годишни държавни облигации е спаднала и е намаляла с повече от 2,0% по-рано. Доходността на двугодишните облигации, чувствителни към промени в паричната политика, се срина с 4,29%, въпреки че трябваше да се повиши в условията на очакване за затягане на лихвения процент на паричната политика.
Как може да се обясни това?
Вярваме, че динамиката на държавните облигации в момента е повлияна от нарастването на нестабилността на пазарите. Картината на бъдещите действия на Фед в перспективата на очакваните промени все още не е напълно ясна, както и нарастващото напрежение в Близкия изток поради събитията около Афганистан. Ето защо наблюдаваме взаимно противоположни явления - укрепването на щатския долар на фона на намаляване на доходността на държавните ценни книжа. Вярваме, че желанието на инвеститорите да избягват риска играе важна роля тук, поради което търсенето на държавни облигации на САЩ и други икономически развити страни нараства.
Оценявайки настоящата ситуация, ние вярваме, че ситуацията ще продължи да остава неясна, което ще запази висока степен на променливост.
Прогноза за деня:
Двойката EUR/USD спадна под нивото от 1.1700 на фона на липсата на по-нататъшен ръст на инфлацията в еврозоната и очакванията за началото на процеса на нормализиране на паричната политика в САЩ. Консолидацията под 1.1700 ще позволи на двойката да намалее до 1.1
Двойката AUD/USD пада почти вертикално. Най -вероятно ще падне допълнително до ниво 0.7125, след като падне под 0.7225.