Във вторник сутринта борсовите индекси на азиатско-тихоокеанските страни се търгуват в червената зона, а суровият петрол от сорта Брент спада още от нивото от 70 долара/барел. В целия спектър от финансови пазари има тенденция за бягство от риска и всичко това, защото данните за индустриалното производство и продажбите на дребно в Китай излязоха значително по-лоши от прогнозата. Данните са следните: ръст на промишленото производство + 6,4% (прогноза + 7,8%), продажбите на дребно + 8,5% (прогноза + 11,5%), и двата показателя също са значително по-лоши от преди месец.
През последните седмици Китай затяга доста здраво паричната си политика, намалявайки стимулите, може би става въпрос за дългосрочно планиране на продажбите - китайските власти очакват намаляване на външното търсене и това не е само заради COVID-19, но и поради факта, че възстановяването в повечето западни икономики, предимно в САЩ, е достигнало своя връх. Във всеки случай трябва да изхождаме от факта, че търсенето на защитни активи ще расте тази сутрин, но стоковите валути ще бъдат под натиск. Фаворитите са японската йена и щатския долар, а златото може да поскъпне.
NZD/USD
Публикуването на изявлението на Резервната банка на Нова Зеландия (РБНЗ) за паричната политика ще бъде публикувано след по-малко от ден. Очаква се регулаторът да повиши лихвата с 0,25% до 0,5% за първи път от 2014 г., докато има 20% шанс лихвата да бъде повишена незабавно с 0,5%. На последното си заседание през юли РБНЗ "се съгласи да намали настоящото ниво на стимулиране" на политиката, ускорявайки завършването на програмата си за закупуване на активи. Данните за инфлацията и заетостта за второто тримесечие убедително потвърдиха, че свръхмеката парична политика вероятно ще стане прекомерна и икономиката е изправена пред реални рискове от прегряване.
РБНЗ се опита да повиши лихвата два пъти от 2008 г., и двата пъти безуспешно. И в двата случая основната инфлация е ниска и безработицата е по-висока от тази през 2008 г. Този път всичко е различно - базовата инфлация се увеличава, инфлационните очаквания се увеличават и пазарът на труда вероятно вече е надхвърлил нивото на максимална устойчива заетост.
РБНЗ е лидер сред страните от G10 по очаквания и изглежда малко нелогично, че NZD намалява във вторник сутринта. Тук най-вероятно действа китайският фактор, забавянето на растежа на Китай може да промени корекциите на очакванията за действията на РБНЗ, както и неубедителните протоколи от заседанието на Резервната банка на Австралия (РБА), публикувани непосредствено преди обръщането надолу на всички стокови валути.
Седмичната промяна в NZD, както следва от доклада на Комисията за търговия със стокови фючърси (CFTC), беше малка, но е важно да се отбележи, че очакванията за увеличение на лихвения процент не доведоха до покупки, нетната къса позиция дори леко се повиши от -22 милиона до -72 милиона, целевата цена все още е над дългосрочната средна стойност, но динамиката напълно липсва.
Настоящият мечи импулс изглежда плашещ, но предполагаме, че няма да бъде дългосрочен. В зона от 0,6880/6910 покупките ще се възобновят с голяма вероятност, след което може да се очаква растеж до горната граница на канала от 0,7110/30. В случай на пробив на подкрепата на 0,6876, покупките ще трябва да бъдат отложени до края на мечия импулс. Кивито е насочено към стабилен растеж в дългосрочен план.
AUD/USD
Публикуването на протокола от заседанието на РБА от заседанието на 3 август, на което членовете на комитета потвърдиха решението от юли за намаляване на покупките на облигации от 5 млрд. долара на 4 млрд. долара седмично, започвайки от септември, показа, че няма единство. Членовете на кабинета изразиха загриженост за бързото разпространение на щама на коронавирус Делта. което води до забавяне на възстановяването, а краткосрочните перспективи станаха несигурни. Възможно е несигурността на прогнозите, съчетана със слабите данни за Китай, да доведе до ликвидация на стоковите валути във вторник сутринта.
Нетните къси позиции за австралийския долар са нараснали с 571 милиона до -3,625 милиарда, целевата цена е под дългосрочната средна стойност и е наклонена надолу. Тенденцията е непроменена, австралийският долар остава под натиск.
Нараства натискът върху австралийския долар. Търговията е буквално на една крачка от местното дъно от 0,7288. Очаква се пробив надолу с най-близката цел от 0,7220/40, след това 0,6990/7060. Няма причина да се смята, че в близко бъдеще е възможен обрат нагоре.