Световните пазари получиха подкрепа в края на търговията във вторник, но като цяло те продължават да са в странични тенденции на фона на редица взаимно изключващи се тенденции, които ги засягат и не позволяват на един от тях да вземе надмощие.
Какви взаимоизключващи се фактори влияят на пазарите?
Първият основен фактор, който ги подкрепя, е безпрецедентен в историята на мерките за стимулиране на националните икономики от най -големите банки в света, ръководени от Федералния резерв. Изпомпването на местни финансови системи с огромен размер на ликвидност чрез закупуване на различни програми за растеж на активи и стимулиране вече доведе до неоправдано нарастване на търсенето на дружествени акции и съответно до ръст на борсовите индекси. Действителното безгранично море на ликвидност не позволява фондовите пазари да се сринат под натиска на проблемите на пандемията COVID-19, забавянето на икономическия растеж в Китай, САЩ и Европа. Инвеститорите са добре наясно, че на пазара има огромна сума пари, което ви позволява незабавно да изкупувате всички малки тегления.
Основният отрицателен фактор, който възпира неудържимия ръст на борсовите индекси, е рискът от рязка промяна в паричните курсове на същите тези световни централни банки след САЩ. Причината за това може да бъде силното нарастване на инфлацията в Америка през последните 13 години. В момента според последните данни той е на ниво от 5,4%, което е значително по -високо от допустимото ниво от 2,0%.
Защо пазарите толкова се страхуват от промяна в паричната политика на Фед?
Въпреки факта, че американският регулатор постоянно се представлява от своя лидер, Джеръми Пауъл посочва, че курсът на паричната политика ще остане същият, периодът от време, необходим за възстановяване на пазара на труда и икономическия растеж като цяло, ще остане , инвеститорите са добре наясно, че продължаването на растежа на инфлацията ще се превърне в риск от нейното развитие в хиперинфлация с всички произтичащи от това последици. Ако американските власти не спрат да подкрепят населението, те ще продължат "хеликоптерния спад", катастрофа е неизбежна. Натискът на пандемията, паразитният начин на живот на огромни слоеве от американското население, живеещи от обезщетения за безработица, и финансовата помощ от Байдън няма да позволят да се промени ситуацията на пазара на труда и следователно като цяло да се намали инфлацията.
Ето защо ние продължаваме да наблюдаваме настоящата, почти непроменена картина на пазарите през изминалото време. Вярваме, че това няма да се промени до края на този месец.
Днес акцентът ще бъде върху публикуването на данни за заетостта от ADP в САЩ. Очаква се броят на новите работни места да нарасне на 695 000 през юли срещу 692 000 през юни. Ще бъдат представени и стойностите на индексите на бизнес активност в непроизводствения сектор и сектора на услугите, както и цифрите на индекса на мениджърите по поръчките за непроизводствения сектор от Института по снабдяване (ISM).
Как ще реагира пазарът на публикуваните данни?
Вярваме, че по-ниските стойности ще доведат до разпродажба на фондовия пазар не само в САЩ, но и на други търговски платформи, до намаляване на стойността на стоковите активи и, колкото и да е странно, до увеличаване на долар, който ще се възприема като валута на сигурно убежище заедно с японската йена и швейцарския франк. Но ако си представим, че данните като цяло изведнъж ще бъдат положителни, тогава ще видим увеличаване на търсенето на рискови активи и спад на долара, след лекото му засилване на фона на цифрите от ADP. Но отново всички движения като цяло ще останат ограничени поради продължаващото влияние на гореописаните фактори.
Прогноза за деня:
Двойката USD/JPY се консолидира под марката 109.20 в очакване на публикуването на икономическата статистика от САЩ. Ако се окажат по -лоши от очакваното - това ще доведе до възобновяване на спада на двойката до 108.60.
Двойката XAU/USD остава в широк диапазон от 1793.00-1833.00. Отслабването на долара на вълната от положителни данни от САЩ ще доведе до увеличаване на двойката до 1833,00. В същото време, ако се напълнят и доларът получи подкрепа, двойката ще падне до 1793.00, като продължава да остане в диапазона.