След бурната среда на юни пазарът се успокои значително при резултатите си, опитвайки се да изясни позициите на членовете на FOMC относно лихвения процент. Въпреки редица агресивни изявления за евентуалното му увеличение през 2022 г., двойката EUR/USD успя да намери земята под краката си благодарение на речите на Джон Уилямс и силната статистика за европейската бизнес активност. Президентът на Федералната резервна банка на Ню Йорк твърди, че няма смисъл да се говори за затягане на паричната политика, преди САЩ да се върнат към пълна заетост. Ако е така, тогава публикуването на данни за пазара на труда в САЩ е двойно важно за инвеститорите.
Според експерти на Bloomberg заетостта извън селскостопанския сектор ще нарасне с 600 000 през юни, безработицата ще падне до 5,7%, а средната заплата ще нарасне с 0,4% MoM. Последният показател нараства от няколко поредни месеца, увеличавайки рисковете от по-нататъшно ускоряване на инфлацията. В същото време ястребите на FOMC със сигурност биха искали да получат по-бързо увеличение на заетостта. До момента проверките на стимулите, необходимостта от грижи за деца и страхът от пандемията пречат на американците да се върнат на пазара на труда, но до септември ситуацията трябва сериозно да се промени. Освен това някои държави вече са анулирали плащанията по фискални стимули, които трябва да повлияят на статистиката на пазара на труда през юни.
Динамика на заетостта и обезщетенията за безработица
Теоретично връщането на базовия PCE до максималните нива от 90-те години на миналия век и по-нататъшното подобряване на заетостта са силни аргументи в полза на затягането на паричната политика на Федералния резерв, което създава задния вятър за "мечките" върху EUR/USD. Освен това, според експерти на Bloomberg, инфлацията в еврозоната ще се забави от 2% на 1,9% през юни. Цените в еврозоната не растат толкова бързо, колкото в САЩ, което позволява на ЕЦБ да се придържа към изключително мека парична политика за много дълго време.
Вниманието на инвеститорите през седмицата на 2 юли ще бъде съсредоточено не само върху публикуването на данни за пазара на труда в САЩ и европейската инфлация, но и върху статистиката за американската бизнес активност в производствения сектор от ISM. Според изследванията на Nordea, ако PMI завърши годината на 60 или по-висока, което е най-вероятно да се случи, S&P 500 ще се повиши до 4700. Спадът на индекса на мениджърите по покупки до 55 ще означава, че справедливата стойност на американския индекс на акции съответства на текущите нива. И накрая, пикът на бизнес активността до 50 е изпълнен с неговия спад до 3730.
Динамика на S&P 500, като се вземат предвид различните нива на PMI
Според мен инвеститорите трябва да приемат два основни сценария за развитие на събитията в началото на юни и юли. Ако EUR/USD спадне върху очакванията за силна статистика за заетостта в САЩ, ще започнем да купуваме двойката на факти. Напротив, растежът му поради подкрепата на американските фондови индекси ще бъде причина за продажби на фона на силни данни на пазара на труда.
Технически има трансформация на модела на акула до 5-0 на дневната графика на EUR/USD. Ралито на двойката към съпротивата при 1,2000 и 1,2055, идентифицирано от нивата на корекция на Фибоначи от 38,2% и 50% на CD вълната, последвано от отскок от тях, трябва да се използва за продажба на еврото срещу щатския долар.
EUR/USD, дневна графика