Очакванията за по-ранна промяна в паричната политика на Федералния резерв на фона на силен растеж на инфлацията през последните месеци и последиците от срещата на паричната политика на регулатора вече доведоха до спад в световните борсови индекси и увеличение на щатския долар.
Всичко, което се случва на пазарите, може да бъде описано като вероятно, ако не като началото на промяна в дългосрочната възходяща тенденция, то досега като сериозна корекция надолу. Основната причина за това все още са непрекъснатите съмнения, че обещанието на Федералния резерв да не предприема мерки за промяна на паричния курс не само тази, но и следващата година няма да бъде изпълнено.
Високата вероятност Федералният резерв да трябва да намекне за началото на намаляването на обема на покупките на държавни облигации или директно да го обяви, ако инфлацията не се стабилизира или не покаже поне лек спад през септември, което е много съмнително допринася за затварянето на редица позиции на фондовите пазари от инвеститорите. По този начин това води до спад в индексите на акциите, където цените на акциите на компаниите се формират чувствително на базата на перспективите за икономически растеж.
Вярваме, че продължаването на подобни настроения ще доведе до по-нататъшна корекция на фондовите пазари, предимно в САЩ, което може да се превърне в пълноценна промяна на бичия тренд в мечи.
Що се отнася до динамиката на щатския долар, темпът на растеж също ще бъде ограничен. Няма стабилна и ясна динамика на рентабилността на пазара на трежърис. Заслужава да се отбележи, че доходността на двугодишните трежърис рязко се е повишила от нивото от 0,15% до 0,266% през последните дни. Тези ценни книжа обаче са доста чувствителни към перспективите за промени в лихвения процент на паричната политика на Федералния резерв. Нарастващите доходности показват увеличение на тези очаквания. В същото време доходността на бенчмарк 10-годишните съкроищни бонове намалява и е била под 1,40% по-рано.
Въз основа на динамиката на доларовия индекс ICE, щатският долар направи лека корекция надолу преди откриването на търговията в Европа. Това е след силен ръст на очакванията за по-ранна промяна на паричната политика и резултатите от срещата на Федералния резерв. Но като цяло укрепването му все още не е приключило. Индексът все още може да нарасне до 93,47 пункта, което беше местният връх в началото на април 2021 г.
Като цяло вярваме, че в близко бъдеще това ще се засили на местно ниво и много ще зависи от ситуацията на пазара на държавния дълг. Ако доходността на облигациите започне да расте заедно, тогава курсът на щатския долар също ще се увеличи.
Прогноза за деня:
Двойката EUR/USD намери подкрепа на ниво от 1,1845. Корекцията нагоре е много възможна. Ние вярваме, че е възможно да продадем двойката на растеж, приблизително от нивото от 1,1915 с локална цел от 1,1800.
Двойката AUD/USD се консолидира над нивото от 0,7475. Най-вероятно ще продължи да спада на фона на спадащите цени на суровините и търсенето на акции на компании. Ако цената спадне под нивото от 0,7474, тя ще продължи да спада до 0,7400.