Тази седмица щатският долар вероятно ще възстанови загубите си. Много експерти отправят бичи призиви към американската валута, тъй като очакват поредица от оптимистични икономически доклади от САЩ. Свежи данни могат да сигнализират за нарастване на инфлационния натиск, тъй като страната постепенно се възстановява от пандемията от коронавирус. В резултат на това животът се нормализира.
Преди да обсъдим подробно тази тема, нека да разгледаме бързо техническия анализ на двойката EUR/USD. За отбелязване е, че тази седмица се наблюдава намаляване на апетита за риск, тъй като всички опити на биковете миналия петък да си възвърнат контрола над нивото на съпротива от 1,1910 бяха неуспешни. Само пробив на това ниво може да изтласка двойката по-нагоре до 1,1945 и 1,1990. И все пак, за да поемат контрола над двойката, мечките трябва да пробият средната граница на страничния канал на 1,1884. Едва след това могат да пробият долната граница от 1,1859. По-нататъшното рали на двойката зависи от това ниво. Ако мечките изтласкат двойката под това ниво, търговците ще управляват своите стоп поръчки. Това ще доведе до незабавен спад от EUR/USD до зоната от 1,1828 и 1,1790.
Инфлация в САЩ
Както вече споменах, индексът на потребителските цени в САЩ е един от най-очакваните отчети тази седмица. Статистическите данни за март ще помогнат на търговците да преценят по-точно как прогнозите на Федералния резерв съвпадат с реалните показатели. Ако докладът надхвърли очакванията на икономистите (те прогнозират ускоряване на месечната инфлация с 0,5%), търсенето на щатски долар вероятно ще нарасне. Двойката EUR/USD може леко да спадне в краткосрочен план. Инвеститорите наблюдават данните за инфлацията, за да определят вероятността от по-силен ценови натиск, който може да се случи на фона на мащабни фискални и парични стимули. Производственият сектор също се очаква да се разшири благодарение на облекчаването на редица карантинни ограничения и скока в новите поръчки. По този начин се очаква този сектор да нарасне с 4%.
В петък Министерството на търговията на САЩ публикува доклад за индекса на цените на производител (PPI). През март тази година индексът надвиши два пъти прогнозната стойност. Според данните през февруари 2021 г. PPI скочи с 1,0% в сравнение с януари и се увеличи с 4,2% в сравнение с миналата година. Цифрите бяха много по-високи от прогнозите на анализаторите. Очакваха увеличение с 0,5% и 3,8%, съответно. Рязкото покачване на цените за пореден път потвърди отварянето на американската икономика и връщането й към предишния капацитет. Това създава възходящ натиск върху цените на фона на стабилно търсене и скок на нови поръчки. Във всеки случай растежът на тези показатели е възходящ за щатския долар, тъй като Федералният резерв е много вероятно да започне да намалява по-рано финансирането на стимулиращи програми.
Дебати в ЕЦБ и Фонда за възстановяване на ЕС
Междувременно в еврозоната политиците са дълбоко загрижени от забавянията при внедряването на Фонда за възстановяване на ЕС. Те са уверени, че тази мярка ще гарантира бъдещ експлозивен икономически растеж. Политиците на Европейската централна банка засилиха натиска си върху правителството на страните от ЕС, за да продължат със съвместните си фискални стимули, използвайки по-силен език, за да предупредят за икономически хаос в региона, ако политиците се движат твърде бавно. Губернаторът на Италианската централна банка Игнацио Виско нарече фонда за възстановяване на ЕС "решаващ", тъй като той ще помогне на икономиката да се съживи по-бързо от пандемията. Вицепрезидентът на ЕЦБ Луис Де Гуиндос заяви, че е "от решаващо значение да няма излишни забавяния". Миналата седмица, по време на срещата на Международния валутен фонд, вицепрезидентът на ЕЦБ Луис де Гуиндос също разкритикува лидерите на различни страни.
За отбелязване е, че преди две седмици висшият съд на Германия блокира временно ратификацията на емитирането на облигации на фонда в размер на 750 млрд. евро (892 млрд. долара). Всички правителства трябва да се подпишат на тази стъпка, преди фондът да може да започне. Бавният темп на одобрение на разходните планове и очакванията, че парите от фонда няма да бъдат разпределени до средата на тази година, вече представляват риск от бавно възстановяване на икономиката на ЕС след пандемията от коронавирус. Съединените щати превъзхождат ЕС по този въпрос благодарение на приемането на пакет от стимули за 1,9 трилиона долара.
Икономически доклади
Данните от петък за пореден път показаха нарастващите трудности за еврозоната по пътя за справяне с коронавирусната криза. Според Destatis през февруари тази година германското промишлено производство неочаквано е спаднало с 1,6% в сравнение с предходния месец, докато икономистите са прогнозирали ръст от 1,5%. През януари промишленото производство се понижи с 2%. Без енергията и строителството, промишленото производство е намаляло с 1,8% в сравнение с предходния месец. Производството на капиталови стоки е намаляло с 3,2%, а междинните стоки - с 1,0%.
Във Франция промишленото производство също е намаляло през февруари тази година, след като се увеличи през януари. Повторното въвеждане на карантинните ограничения поради новата вълна на коронавирусната пандемия се отрази на общия темп на производство. В доклада на INSEE се казва, че промишленото производство е загубило 4,7% на месечна база след нарастване с 3,2% през януари. Икономистите прогнозираха ръст от 0,5%. Производствената продукция намаля с 4,6%, докато производството на транспортно оборудване се понижи с 11,4%. На годишна база промишленото производство спадна с 6,6%.
Износът в Германия продължи да расте през февруари. И все пак тези данни не оказаха значително влияние върху еврото, тъй като растежът на този показател съвпадна с ръста на вноса, който се възстанови повече от очакваното. Според доклада износът се е увеличил с 0,9% в сравнение с предходния месец след скок от 1,6% през януари. Цифрата също беше малко по-лоша от прогнозната стойност от 1%. Вносът скочи с 3,6%, след като падна с 3,5%. Търговският излишък намаля до 19,2 милиарда евро.
GBP
Британският паунд продължи да губи импулс спрямо щатския долар. Размириците в Северна Ирландия, които не стихнаха и през уикенда, предизвикаха спад днес по време на азиатската сесия. Рязкото нарастване на уличните бунтове, довело до сериозни сблъсъци с полицията в северната част на Белфаст, се дължи на факта, че част от протестантската общност е недоволна от специалния статут на Северна Ирландия след излизането на Великобритания от Европейския съюз. След края на прехода редица предприятия в Обединеното кралство, които се занимават основно с износ, започнаха да изпитват проблеми поради бюрократичните закъснения, които се появиха след напускането на Обединеното кралство от ЕС. Освен това мерките за заключване остават в сила и хората са уморени от ограничения. Въпреки това британската икономика се справя добре с коронавирусната криза, показвайки сериозни темпове на растеж тази пролет. Следователно, малката корекция надолу на лирата стерлинги може да бъде от полза за търговците, които не са навлезли на пазара навреме.
Що се отнася до техническия анализ на двойката GBP/USD, всичко зависи от високото ниво от 1,3670. Неговият пробив ще доведе до спад на двойката до 1,3565. Преди това междинните нива на низходящото движение могат да бъдат 1,3645 и 1,3605. Ако купувачите успеят да се консолидират на 1,3670, тогава мечите пристрастия, наблюдавани от началото на миналата седмица, ще приключат. Ако двойката пробие над 1,3710, тя може да се коригира нагоре до 1,3740 и 1,3780.