4-часова
Технически подробности:
По-висок канал за линейна регресия: посока - настрани.
Долен канал за линейна регресия: посока - нагоре.
Пълзяща средна (20; изравнена) - нагоре.
CCI: 40.5236
Наскоро валутната двойка EUR/USD се опита да възобнови възходящото си движение. Това е дългосрочна възходяща тенденция, която продължава от 11 месеца. През целия януари двойката се приспособи и през февруари започнаха опити за възобновяване на движението на север. Неведнъж сме отбелязвали, че от фундаментална гледна точка най-логичен е по-нататъшният спад на американската валута. Вече анализирахме причините няколко пъти и се спряхме на факта, че сега всичко зависи от обема на паричното предлагане в САЩ и Европейския съюз. В САЩ, през 2020 г., поради различни стимулиращи програми от страна на Федералния резерв и Конгреса, паричното предлагане се е увеличило с около един и половина пъти (говорим за съвкупните пари в брой M0), а в Европейския съюз - максимум от 10%. Именно с този фактор са свързани нашите заключения за обезценяването на щатския долар през последната година. По този начин баналната логика предполага, че ако Конгресът на САЩ одобри нов пакет от стимулиращи мерки за 1,9 трилиона долара, наречен "план за икономическо спасяване на Джо Байдън", тогава почти 2 трилиона долара ще се влеят в американската икономика, плюс изразходваните от миналата година. Общо това са три трилиона долара. Така през 2021 г. щатският долар може да поевтинее с още 10-12 цента спрямо европейската валута. Сега двойката се търгува много спокойно. Волатилността не е най-високата, но не е и най-ниската. Най-важното е, че двойката бавно се движи нагоре и през следващите седмици може да ускори това движение. Още този петък Камарата на представителите ще гласува предложението на Джо Байдън да спаси икономиката и няма съмнение, че то ще бъде одобрено. Просто защото демократите имат мнозинство в долната камара на Конгреса. В горната камара или в Сената обаче има равенство на силите - 50/50. По този начин няма съмнение, че всички 50 сенатори от Демократическата партия ще гласуват "за" предложението на Байдън, а всички 50 републикански сенатори ще гласуват "против". И такъв цирк може да продължи през следващите две години до парламентарните избори през 2022 г. Ключовият вот за равенство в Сената ще бъде този на Камала Харис, вицепрезидент на САЩ, който също е демократ. По този начин демократите в Сената сега имат 51 гласа от 101, т.е. мнозинството. Това обаче е по някакъв начин изчисление за републиканците за дейността на Доналд Тръмп, когото два пъти спасяват от импийчмънт, действайки на същия принцип "можем, значи го правим". Следователно законопроектът за подпомагане на американската икономика за 2 трилиона вече е почти уреден въпрос.
Междувременно във вторник и сряда ръководителят на Федералния резерв Джеръм Пауъл говори два пъти в Конгреса на САЩ пред различни комисии (за финансови услуги и банково дело) с доклад за паричната политика. Припомнете си, че подобни представления се провеждат два пъти в годината и обикновено са чисто официални. Самите доклади обаче са доста подробни, така че предизвикват интерес. Имаше много тези, изразени от Пауъл. Ще разгледаме най-важните. Например ръководителят на Федералния резерв призова "да не се страхуваме от хиперинфлацията поради възстановяването от пандемията и кризата, причинена от нея". Предвид факта, че през последните 12 години в Съединените щати се наблюдава ниска инфлация (припомнете си, че повечето централни банки си поставят за цел 2% или по-висока инфлация), тези думи звучат като подигравка. Предвид факта, че инфлацията до 2% не може да бъде разсеяна дори с помощта на програмата QE, която започна да работи през 2008 г., и дори при всички парични инжекции в икономиката през 2020 г., тези думи звучат като форма на подигравка. Пауъл също очаква инфлацията да започне да нараства през 2021 г., тъй като очаква домакинските и бизнес разходите да нараснат. Това вероятно се дължи на новия пакет стимули и продължаващите месечни обратни изкупувания на поне 120 милиарда щатски долара в облигации на Федералния резерв. Пауъл също така отбеляза, че ако инфлацията се повиши до "неудобни" стойности, ФЕД разполага с обширни инструменти за справяне с това явление. И в същото време: "според новия подход, ако инфлацията се повиши над 2%, ще й позволим да остане на тези нива известно време, преди да затегне паричната политика". По този начин ФЕД очаква инфлация от 2% или малко повече (чакаше дълго време и може да чака много дълго). Ако инфлацията се стабилизира в рамките от 2% -2,5%, тогава паричната политика ще остане "мека". Ако тя нарасне над 2,5%, тогава паричната политика ще бъде коригирана, като се вземе предвид състоянието на пазара на труда. Пауъл каза още, че покупките на активи на ФЕД ще продължат "дълго време", докато икономиката "покаже реално възстановяване". Председателят на Фед също очаква, че през 2021 г. американската икономика ще продължи да се възстановява. Според него прогнозите са добри както за САЩ, така и за световната икономика. И в същото време: "Икономиката все още е много далеч от целите ни за заетост и инфлация". Като цяло Пауъл даде да се разбере, че основното за него и ФЕД е нивото на инфлация и заетостта. Трябва също да се отбележи, че по време на речта си Пауъл е попитан дали ще е необходима по-нататъшна мащабна финансова помощ от правителството, ако възстановяването е по-бързо от очакваното. Пауъл отговори: "Паричната политика е приспособима и трябва да остане такава. Ще се придвижваме предпазливо, търпеливо и ще даваме подробни предупреждения за нашите стъпки много преди всякакви промени."
Волатилността на валутната двойка към 25 февруари е 63 пункта и се характеризира като средна. По този начин очакваме двойката да се движи днес между нивата 1.2079 и 1.2205. Обръщането на индикатора Heiken Ashi към върха може да сигнализира за възобновяване на движението нагоре.
Най-близки нива на подкрепа:
S1 - 1.2085
S2 - 1.2024
S3 - 1.1963
Най-близки нива на съпротива:
R1 - 1.2146
R2 - 1.2207
R3 - 1.2268
Препоръки за търговия:
Двойката EUR/USD започна нов кръг от коригиращи движения. По този начин днес се препоръчва отваряне на нови дълги позиции с цел 1,2205 в случай на отскок на цената от линията на пълзящата средна. Препоръчва се да се вземат предвид поръчките за продажба, ако двойката е фиксирана под пълзящата средна с цели 1.2085 и 1.2079.