Американският долар продължава да губи позициите си. Пазарите са напълно оптимистични и това не е добре за американската валута, която се радва да бъде защитен инструмент. Доларовият индекс бавно, но сигурно се насочва към дъното на 90-ата цифра, след като миналата седмица се задържа на двумесечни върхове (91,52).
От една страна, марката 90.00 е надеждно ниво на поддръжка, но от друга страна, тя действа като сигнал за търговците. Ако доларовите бикове не успеят да държат валутата над тази цел, най-вероятно ще настъпи тенденция към намаляване. Като пример, доларовият индекс се спусна в района на 89-та марка за няколко дни в началото на януари. И така, купувачите на EUR/USD се възползваха от това, които актуализираха двугодишния връх и половина, достигайки нивото от 1,2350. Двойката обаче беше малко по-висока спрямо текущата позиция (в основата на 22-ра фигура) преди този пробив нагоре. Сравнявайки го с сега, същността му не се променя: веднага щом доларовият индекс падне под 90,00, американският долар ще падне под вълна от продажби. Забележително е, че този сценарий става изключително вероятен.
Защо доларът отслабва? Според мен има два възможни аргумента, които могат да бъдат разгледани. Първо, пазарът очевидно се стремеше към оптимистичното заключение, че американската икономика ще се възстанови с по-бързи темпове, въпреки че последните макроикономически съобщения показват друго. И не става въпрос само за януарския Nonfarm, който отразява слабостта на пазара на труда в САЩ. Някои други доклади също се оказаха много по-лоши от прогнозите. Например данните за продажбите на дребно в САЩ (с изключение на продажбите на автомобили) бяха пуснати в "червената" зона. Показателят е спаднал до -1,4%, което е най-слабият резултат от април миналата година. Всички останали компоненти на януарското издание също бяха под нулата, което отразява спада в американската потребителска активност. Можем да си припомним и производствения ISM, който падна от 60,5 на 58,7, с прогнозен ръст от 60,8 пункта.
С други думи, инвеститорите очевидно бързаха да заключат, че Фед може да започне да прекратява своите стимулиращи програми в края на тази година. Подобни слухове бяха разпространени на пазара по-рано тази година, осигурявайки фонова подкрепа за зелените пари. В момента този коз е загубил силата си поради разочароваща статистика. Освен това, по време на днешната реч (19:00 от универсалното време), Джеръм Пауъл може да увеличи натиска върху долара, като изрази "глупава" риторика под формата на разрешаване на разширяването на QE.
Второ, имаме спад в антирисковите настроения. Корпоративният отчетен сезон съвпадна с политически проблеми при приемането на мащабен законопроект за предоставяне на допълнителна помощ на американската икономика. Суматохата на фондовия пазар (ключови индекси актуализирани многомесечни минимуми) позволи на доларовите бикове да се чувстват уверени: щатският долар се търси като защитен инструмент. Днес обаче наблюдаваме подобна ситуация. Американският фондов пазар показва силен растеж, реагирайки на положителния поток от новини. По-специално, представители на Световната здравна организация отбелязаха забавяне на глобалното разпространение на COVID-19 тази седмица. В този контекст пазарът обърна внимание и на новината, че Johnson & Johnson е кандидатствал за спешна употреба на своята еднодозова ваксина срещу COVID-19.
Инвеститорите също реагираха на предварителната победа на демократите в Конгреса: те успяха да приемат бюджетна резолюция, която ще позволи одобрението на почти 2 трилиона "Американски спасителен план" с обикновено мнозинство - както в Камарата на представителите, така и в Сената . В очакване на мащабни фискални стимули, интересът на търговците към рискови активи до голяма степен се увеличи.
Въпреки това, противно на това, щатският долар продължава да отслабва на фона на спада в антирисковите настроения, слабите макроикономически доклади и "глупавата" реторика на Фед. Освен това няколко експерти смятат, че приемането на пакет от фискални стимули ще ускори растежа на дефицита по текущата сметка в САЩ и ще окаже допълнителен натиск върху националната валута.
В същото време пазарът напълно игнорира политическия шум около процеса на импийчмънт на Тръмп. В края на американската търговска сесия във вторник американският сенат гласува в подкрепа на конституционността на процеса на импийчмънт (и шестима членове на партията на бившия шеф на Белия дом също подкрепиха процедурата). Процесът ще продължи няколко дни, ако страните не извикат свидетели. Това означава, че до края на тази седмица Сенатът може да произнесе присъдата си относно Тръмп. Пазарът обаче напълно пренебрегна тази тема, особено след като вероятният резултат от гласуването е известен предварително: мнозинството от републиканските сенатори няма да подкрепят повдигнатите срещу бившия президент на САЩ обвинения.
В този случай доларовите бикове все още не могат да намерят предимство, за да обърнат ситуацията в своя полза. Ако данните за инфлацията разочароват днес и Джером Пауъл позволи на QE да се разшири, индексът на щатския долар може да спадне под ключовото ниво от 90,00, което отразява слабостта на щатския долар. В този случай купувачите на двойката EUR/USD ще възобновят възходящата си тенденция. В диапазона има две нива на съпротива: 1.2150 (линия Kijun-sen на дневния TF) и 1.2200 (горна линия на лентите на Болинджър, което съвпада с горната граница на облака Кумо в същия времеви интервал).