Япония публикува ключовите данни за ръста на инфлацията в страната, както и индексите на PMI, по време на азиатската сесия днес. Йената обаче игнорира тези издания, като за пореден път демонстрира своята "привързаност" само към събитията от външния основен фон. Като се има предвид общата уязвимост на американската валута, японците отново се превърнаха в основния защитен инструмент на валутния пазар. Следователно е необходимо да се оценят бъдещите перспективи на двойката USD/JPY през призмата на настоящото търсене на валути на безопасно убежище.
Нека започнем с японските макроикономически доклади. Ключовите статистически данни играят важна роля при определянето на перспективите за паричната политика. Следващата среща на Банката на Япония ще се проведе следващата седмица - резултатите от срещата през октомври ще бъдат обявени на 29-ти.
Като цяло японската инфлация показа слаб резултат. Общият индекс на потребителските цени продължи своето низходящо движение, като този път падна до нула. Това е най-слабият резултат през последните четири години - ситуацията беше по-лоша едва през есента на 2016 г., когато този показател падна под нулата. Индексът на потребителските цени, с изключение на цените на пресните храни, продължава да бъде в отрицателната зона, където остава за втори пореден месец. Друг компонент - индексът на потребителските цени, с изключение на цените на храните и енергията - "се опита" да напусне отрицателната зона. Той обаче може да се покачи само до нула.
Казано по-просто, темпът на растеж на инфлацията в Япония оставя много да се желае. Независимо от факта, че горепосочените показатели бяха на прогнозно ниво, те отразяваха негативни икономически процеси. Миналата седмица ръководителят на японския регулатор Харухико Курода призна, че пандемията на коронавирус значително е потиснала потребителското търсене. По този начин инфлацията в страната вероятно ще бъде отрицателна; поне до края на тази година. Днешното съобщение потвърди опасенията на управителя на централната банка, че инфлацията остава "слабо звено" в японската икономика. Курода добави още, че Японската централна банка не е изчерпала всички инструменти и е в състояние да се противопостави на последиците от пандемията. Той още веднъж повтори фразата си, че "ако е необходимо, той няма да се поколебае да предприеме допълнителни мерки за смекчаване". Имайки предвид динамиката на инфлацията, японският контролер всъщност може да премине от думи към дела през следващата седмица. Според Ройтерс Централната банка ще преразгледа поне своите прогнози за икономиката и инфлацията на срещата през октомври, която ще бъде представена в тримесечния отчет на Централната банка.
Въпреки подобни перспективи, двойката USD/JPY "живее свой собствен живот". В отговор на откровено слабите доклади за инфлацията йената не само отказа да поевтинее, но дори се засили, оттегляйки се от границите на 105-та цифра. Като цяло тук няма нищо изненадващо: японската валута, като правило, игнорира "вътрешните" основни фактори. Само в случай на някакви драстични политически промени в страната (например като неотдавнашната оставка на министър-председателя Абе) или в случай на неочаквани решения на Японската централна банка, йената показва повече или по-малко ясна реакция. В други случаи двойката USD / JPY е фокусирана върху събития от външния основен фон. Следователно, днешното издание само увеличи вероятността от облекчаване на паричната политика на японския регулатор, но не повлия на общите настроения на търговците.
Като се има предвид това разположение, може да се предположи, че южната тенденция на USD/JPY скоро може да се засили - главно поради нарастването на настроенията за риск. Телевизионният дебат между Доналд Тръмп и Джо Байдън приключи преди няколко часа. Реакцията на пазара е предпазлива и донякъде сдържана, тъй като е трудно обективно да се определи явният фаворит на устния двубой. В случая със септемврийския дебат реакцията на търговците ще последва малко по-късно - когато станат известни първите резултати от проучванията на телевизионната аудитория. Ще стане ясно в каква посока е махнало махалото - или Байдън ще засили позицията си и ще увеличи пропастта от шефа на Белия дом, или интригата на президентските избори ще продължи, ако предимството е в посока на Тръмп. Вторият вариант ще засили настроенията за риск на пазара, тъй като при липсата на явен победител на изборите настоящият президент ще започне да се бори за всеки вот, поставяйки под въпрос "гласуването по пощата". Но тази опция не е изключена в случай на неуспешна загуба, предвид неговите изявления по време на предизборната надпревара. Той многократно изрази идеята, че изборите могат да бъдат фалшифицирани в полза на Байдън и че последната дума за резултатите от гласуването ще бъде казана не от избирателната комисия, а от Върховния съд на САЩ.
Във всеки случай доларът ще трябва да премине през тежък период на политическа несигурност. Резултатите от днешния дебат може да засилят притесненията по този въпрос, провокирайки нарастване на настроенията за намаляване на риска на пазара и следователно увеличаване на търсенето на йената. Заслужава да се отбележи също, че следващият краен срок за преговори за съдбата на нов пакет за помощ за американската икономика ще изтече днес. Вчера председателят на Камарата на представителите, демократът Нанси Палоси, заяви, че "преговорите вървят достатъчно добре", уверявайки журналистите, че многострадалният законопроект може да бъде съгласуван и да бъде гласуван преди президентските избори. И ако днес преговарящите отново разочароват инвеститорите, южната тенденция на USD/JPY ще получи значителен тласък.
Следователно късите позиции на двойката са все още актуални, включително от техническа гледна точка. Двойката върху дневната графика е разположена между средните и долните линии на индикатора на линиите на Болингър, както и под всички линии на индикатора на Ичимоку. Тази конфигурация позволява на мечките USD/JPY да актуализират минимума от тази седмица (който е отбелязан на 104.35, насочвайки се към нивото на ключова поддръжка от 104.00).