В понеделник вълната от продажби на фондовите пазари се засили, тъй като бе подкрепена от нарастващото напрежение между САЩ и Китай поради политическата криза в Хонконг, която държавите използват като своеобразна "палка" за оказване на натиск върху Пекин, предимно в търговските преговори.
Според нас спадът в търсенето на акции на компаниите се дължи предимно на повишен риск, ако не и провал на търговските преговори между Вашингтон и Пекин, то на забавянето му за неопределен период. В същото време трябва да се признае, че все още няма еднозначна реакция на пазарите.
В момента забележим натиск се упражнява само на фондовите пазари и, както ни се струва, това се използва от играчите на пазара като извинение за фиксиране на получените по-рано печалби. От своя страна, петролният пазар не реагира на "суматохата" около новата точка на конфликт между САЩ и Китай, вместо това инвеститорите реагират на високата вероятност за удължаване на споразумението OPEC +, насочена към стимулиране на увеличението на цените спрямо фон за ограничаване на производството на суров нефт. В последните две търговски сесии котировките на петрола успяха да устоят на сериозен срив, въпреки спада на търсенето на рискови активи.
Това, което е интересно, е формирането на картината на пазара на публичния дълг в Америка. Касата, която се използва от инвеститорите като убежище на активи, само засили спада през последните дни, допринасяйки за увеличаване на рентабилността. Това е необичайно в ситуации, в които облигациите на Министерството на финансите на САЩ се придобиват след спад на търсенето на риск. По този начин, рентабилността на референтния показател на 10 търговци през последните два търговски дни само се увеличи, като към момента на писането се добави от 1.796% до 1.845%.
От друга страна, показателна е динамиката на цените на златото, което също променя традицията на движение в условията на нарастващо напрежение на пазарите. Котировките за злато остават в страничен диапазон.
Според резултатите от понеделник, щатският долар отслаби значително спрямо кошница от основните валути. Индексът на ICE долара се срина от ниво от 98,30 точки до 97,89 пункта, въпреки че днес се опитва да се възстанови слабо. Това поведение на американската валута може да се обясни с намаляване на търсенето на риск вследствие на напрежението между Пекин и Вашингтон. Също така доларът реагира чувствително наскоро на ситуацията около процеса на преговори.
Що се отнася до икономическата статистика от Америка, която беше публикувана в понеделник, тя се оказа двусмислена. Индексът на бизнес активност в производствения сектор (PMI) през ноември се повиши до 52.6 пункта спрямо октомврийската стойност от 52.2 пункта. Индексът на бизнес активността в производствения сектор (PMI) обаче от Института за управление на доставките (ISM), напротив, падна до 48,1 пункта от 48,3 пункта.
Както можем да забележим, многопосочните данни не само биха могли да предпазят пазарите от нови страхове, свързани с евентуалния провал на американско-китайските преговори, но и не позволиха фондовите пазари да се сринат сериозно.
Сега, оценявайки настроението на пазара и нововъзникващия фон, вярваме, че само положителните новини по темата за търговските преговори между САЩ и Китай ще могат да подкрепят търсенето на рискови активи и да осигурят значителна подкрепа на долара.
Прогноза за деня:
Двойката EUR/USD се консолидира в диапазона при локалния максимум 1.1090, който не можа да пробие. Ако отрицателните пазарни настроения продължат, двойката може да продължи да нараства до 1.1175, пробивайки нивото от 1.1090. Но ако отстъпването започне в положителна посока, трябва да очакваме местно обръщане на цените и възобновяване на спада на двойката до 1 0990.
USD/JPY е в краткосрочен растеж. Той, подобно на EUR/USD, балансира между желанието да продължи да намалява или да се увеличава. Продължителността на отрицателните пазари ще доведе до възобновяване на спада на цените до 108,30, докато обратната картина и задържането на цените над 109,00 ще доведе до ръст на двойката до 109,70.