Докладът за производството на ISM през ноември се оказа по-лош, отколкото месец по-рано. Противно на прогнозите, спадът се наблюдава за четвърти пореден месец в повечето подиндекси, включително нови поръчки и заетост в сектора.
Освен това индексът на ISM е на най-ниските си нива за последните 10 години, връщайки се към ситуацията, предшестваща избора на Д. Тръмп за президент на САЩ. Динамиката от своя страна всъщност показва, че предизборната програма на Тръмп губи, включително развитието на производствената база в САЩ.
В понеделник администрацията на САЩ обяви възстановяване на нивото на вносни мита за Аржентина и Бразилия върху стомана и алуминий. Официалната причина за отмяна на направените по-рано изключения е "съществена девалвация на техните национални валути", но въпросът очевидно е по-сериозен. От друга страна, говорителят на външното министерство Хуа Чунинг заяви, че Пекин налага санкции на редица американски неправителствени организации, което се разглежда от пазарите като отговор на два закона на САЩ, които Китай вижда като намеса във вътрешните работи.
Поради влошаването на отношенията вероятността за сключване на първата фаза на търговска сделка между САЩ и Китай намалява до края на годината. Фондовите индекси в САЩ, затворени в червената зона, а азиатските индекси губят средно около 0,5%, въпреки че като цяло реакцията на пазарите все още е сдържана. В същото време търсенето на злато е ограничено, докато йената се засилва в рамките на корекционния диапазон. Въпреки това търсенето на облигации също не се наблюдава, следователно търсенето на защитни активи през следващите дни най-вероятно ще остане слабо.
EUR/USD
PMI на еврозоната в производствения сектор се повиши през ноември от 46,6 пункта на 46,9 пункта, което даде основание за предпазлив оптимизъм. Въпреки факта, че индексът все още е под границата на 50 пункта отрицателната тенденция приключи, което може да показва намаляване на риска от рецесия. От друга страна, индексът на изненадата се повиши, което показва, че публикуваните данни излизат в съответствие с очакванията или дори по-добре, което е добър знак за подобряване на бизнес климата.
В понеделник президентът на ЕЦБ Кристин Лагард говори в Европейския парламент и коментира икономическата ситуация в еврозоната, обяснявайки слабия растеж с глобални фактори, които възпрепятстват растежа на доверието на инвеститорите. Сега тази седмица излизат редица важни показатели. По-специално Markit ще представи индекса на PMI в сектора на услугите в сряда, а също така ще има отчети за продажбите на дребно и БВП за 3-то тримесечие на 5 декември.
Еврото се повиши значително в началото на седмицата, реагирайки на редица фактори и основният от които беше спадът на индекса на долара до седмичен минимум след поредица от публикации на Тръмп в Twitter, а това не е само възвръщаемостта на митата върху стоманата и алуминия, но също така и искането на ФЕД да свали "надценен" долар, което се отразява на американските фермери. По този начин е ясно, че ФЕД има резерви към понижаването на лихвата, за разлика от ЕЦБ, която ще трябва да се насочи дълбоко в отрицателната територия за симетрични мерки. В резултат еврото може да продължи да расте, ако служителите на ФЕД оставиха ''атаката'' на Тръмп без коментар.
Поддръжката е 1.1040/50 и с нейния спад е логично да се купува, за да се тества скорошното високо ниво от 1.1096 и последващото движение до 1.123.
GBP/USD
PMI в Обединеното кралство също се покачи леко през ноември, но паундът реагира много по-скромно. Предстоящите избори ще останат най-важният двигател за лирата, според MRP модела на YouGov консервативната партия ще получи абсолютно мнозинство, което ще позволи на Великобритания да напусне ЕС на 31 януари 2020 г.
Такъв резултат ще бъде подкрепен от паунда, но с едно "но" - Банката на Англия през ноември намекна за възможността за понижаване на лихвите, а сега пазарът предполага, че този спад ще се случи на срещата в Януари, докато поредният спад през втората половина на 2020 г. е изключен.
Сега паундът остава в диапазона, но вероятността за изход над съпротивата при 1,2975/85 с последващ пробив от 1,30 се увеличава.