В края на миналата седмица пазарът беше развълнуван от решението на Федералния резерв на САЩ. Според регулатора от 15 октомври, тоест от утре, той ще започне да купува краткосрочни държавни облигации на стойност 60 милиарда долара на месец. Много експерти смятат, че прилагането на тази стратегия ще доведе до отслабване на валутата в САЩ.
Спешността на ситуацията е дадена от изявлението на Федералния резерв, че тази мярка не е програма за количествено облекчаване (QE). Редица анализатори не са съгласни с това, тъй като всички признаци сочат обратното. Очаква се операциите да продължат до края на второто тримесечие на 2020 г., а общият им обем ще бъде 510 милиарда долара. В същото време ФЕД възнамерява да инвестира в съкровищни облигации постъпленията от обезпечени с ипотека ценни книжа, които държи в баланса си. Според експерти това ще добави допълнителни 20 милиарда долара на месец за покупки.
В резултат на това се появява следната картина: регулаторът ежемесечно ще "изпомпва" пазара с ликвидност в размер на 80 милиарда долара, от които 60 милиарда долара са пряка парична емисия. Експертите наричат ликвидността на този процес "кръпка на дупките". Те са сигурни, че същността на тази стратегия е стартирането на печатница, тъй като пазарът постоянно се нуждае от предлагане на долар. От друга страна, валутните експерти в най-голямата банка Goldman Sachs смятат, че във връзка с гигантските разположения на държавния дълг на САЩ на стойност около трилион долара трябва да се очаква удължаване на QE годишно. Изкупуването на облигации може да продължи поне до края на 2022 г., съобщи банката.
Според експерти действията на Федералния резерв са били насочени към отслабване на американската валута. Някои анализатори смятат, че регулаторът фактически следва желанията на президента на САЩ Доналд Тръмп, който призова ФЕД да обезцени националната валута и да намали лихвите до нула през май 2019 г.
Повечето валутни стратези са уверени, че настоящата политика на ФЕД, която е подобна на QE и не се счита за такава, носи значителни рискове за американската валута. Подобно "не-QE" може да се превърне в бомба със закъснител за щатския долар и взривните вълни от този процес ще навредят на американската икономика, смятат експертите. Въпреки че съществува противоположно мнение, че новата QE може да повлияе благоприятно на всички финансови активи.
Силният долар обаче носи и рискове за световната икономика. Първо, в допълнение към продължителния търговски конфликт на САЩ с Китай, това заплашва развитието на валутна война с други държави. Второ, по-нататъшното укрепване на американската валута провокира остри критики към Фед от администрацията на Доналд Тръмп и подкопава доверието на пазарите в Централната банка. Трето, силният долар може да дестабилизира развиващите се пазари с големи разлики в валутните курсове. След анализа на настоящото състояние на нещата ФЕД реши да премине курс за отслабване на националната валута, обобщават анализаторите.
Много участници на пазара са уверени, че падането на долара неминуемо ще доведе до укрепване на другите световни валути. Експертите предупреждават за тази грешка, призовавайки внимателно да анализират ситуацията на финансовия пазар. Когато разглеждаме двойката EUR/USD, се оказва, че отслабването на американската валута не винаги води до укрепване на европейската. Например за по-нататъшно укрепване на еврото са необходими устойчив растеж в европейската икономика и силна регулаторна позиция. Преди месец обаче ЕЦБ понижи лихвения процент до нов исторически минимум (-0,5%), като в същото време стартира програма за количествено облекчаване на стойност 20 милиарда евро на месец. Проблемите на Европа са сложни от геополитиката, по-специално въпросът за "твърдия" Брексит, който става все по-реален. Това може да удари както британската лира, така и еврото, подчертават анализаторите.
Понастоящем експертите отчитат засилването на "европейското" до триседмичен връх в двойката EUR/USD. Това беше улеснено от увеличаване на апетита за рискови активи. В момента двойката се търгува в диапазона от 1.1034–1.1036. Един час по-рано стойностите не надвишават 1.1020–1.1023. Експертите са сигурни, че ключовото ниво за двойката EUR/USD ще бъде стойността 1.1050. Разбивката на това ниво предполага допълнително увеличение до 1.1160. Като вземат предвид текущите фактори, експертите очакват двойката EUR/USD да се възстанови, където еврото играе ролята на "първата цигулка". Друга краткосрочна цел след заемането на нивото от 1.1160 може да бъде рекордно ниво от 1.1300, обобщават анализаторите.