На финансовите пазари очакванията за бързо намаляване на лихвените проценти на Федералния резерв се учеличават на фона на сигнали за забавяне на икономиката на САЩ.
Ако в петък ръководителят на американския регулатор не даде ясен отговор в краткия си коментар по темата за действията на Централната банка в обозримо бъдеще, а само се позова на факта, че основната задача на банката е да подпомага икономическия растеж, след това в понеделник двама ръководители на федерални банки заявиха, че подкрепят намаляването на лихвените проценти.
Президентът на Федералния резерв в Атланта Р. Бостик и президентът на Федералния резерв в Бостън Е. Роузгрен дадоха да се разбере, че са готови да разгледат възможността за още едно понижаване на лихвените проценти на фона на слабите данни за заетостта, публикувани в петък, които се оказаха по-лоши от очакваното. Техните изявления обърнаха американския фондов пазар в понеделник, търговията на който започна в "червената" зона.
Като цяло събитията от изминалата седмица и основно имаме предвид публикуването на отрицателни данни за индексите на бизнес активността в производствения и непроизводствения сектори, както и стойностите за броя на новите работни места в американската икономика през септември, изглежда започват коренно да променят пазарните очаквания. Сега инвеститорите са по-склонни да вярват, че рискът от попадане на американската икономика в рецесия до края на тази година ще принуди регулатора да реши да намали лихвените проценти два пъти - през октомври и декември.
Разбира се, това състояние на нещата не може да не засегне търсенето на защитни активи. Доходността по американските държавни облигации се повиши, а търсенето на злато и валути убежище, които изцяло включват швейцарския франк и японската йена, спадна значително. Добре обосновано е, че пазарите смятат, че Федералният резерв изпреварва недекларирания четвърти кръг на програмата за количествено облекчаване (QE4).
По-рано през септември, когато разглеждаше въпроса за ликвидността на местния финансов пазар, Федералният резерв започна да напомпва световната доларова система, провеждайки репо сделки. Освен това той извърши покупки от банки и първични дилъри на държавни облигации и обезпечени с ипотека ценни книжа с общ обем от около 186 млрд. долара. Всъщност можем да кажем, че регулаторът не обявява публично началото на стимулиращи мерки. По този начин продължаването на такава политика, в съчетание с очакваното намаляване на лихвените проценти, наистина дава право да се говори за някакъв вид QE4.
Наблюдавайки всичко, което се случва, вярваме, че апетитът към риска на пазарите постепенно ще се увеличава, тъй като инвеститорите стават все по-убедени в точно такъв сценарий. Като се има предвид това, смятаме, че търсенето на защитни активи ще намалее, а щатският долар ще остане под натиск в близко бъдеще.
Прогноза за деня:
Спот златото е под натиск вследствие на нарастващите очаквания за нови импулсни мерки от страна на Федералния резерв. Ръстът на тези настроения ще окаже натиск върху актива. Вярваме, че спад под нивото от 1489,00 ще доведе до понижение на цената до 1484,00 с перспективата за спад до 1461,90.
Двойката USD/JPY може да се коригира надолу до 107,00. Считаме, че е възможно да се правят покупки около това ниво с местна цел от 108,45, тъй като очакваме растеж на търсенето на рискови активи, понеже пазарите са убедени, че Федералният резерв ще продължи да понижава лихвените проценти и да помпа финансовата система на САЩ с ликвидност.